ValOre Closes Acquisition of Pedra Branca Project and Private Placement

Not For Distribution To United States Newswire Services Or For Dissemination In The United States 

ValOre Closes Acquisition of Pedra Branca Project and Private Placement 

August 14, 2019

Vancouver,  B.C.  ValOre  Metals  Corp.  (TSX‐V:  VO)  ("ValOre")  today  announces  the  closing  of  the previously announced transaction (see ValOre news releases dated June 6, 2019, May 28, 2019 and July 16, 2019) whereby ValOre acquired the Pedra Branca Project ("Pedra Branca Project" or the "Project") in northeastern Brazil from Jangada Mines PLC (the "Transaction"). The Pedra Branca Project is a Platinum Group Metals ("PGM") District covering a total area of 38,940 hectares (96,223 acres) that comprises 38 exploration licenses.

Pursuant  to  a  share  purchase  agreement  (the  "Agreement")  among  Jangada  Mines  PLC  ("Jangada"), Valore and PBBM Holdings Ltd., a wholly‐owned, British Columbia incorporated subsidiary of ValOre, ValOre acquired Jangada's interest in the Brazilian holding company Pedra Branca Brasil Mineracao Ltda. (the "Company"), which owns the Pedra Branca Project.

Material Terms of the Agreement 

ValOre acquired a 100% interest in the Company in exchange for the following consideration:

1. the issuance and allotment to Jangada of:

a. 22,000,000  common  shares  in  the  authorized  share  capital  of  ValOre  (the  "Initial Shares") on closing of the Transaction ("Closing");

b. 3,000,000 common shares in the authorized share capital of ValOre (the "Subsequent Shares"  and  together  with  the  Initial  Shares,  the  "Consideration  Shares")  in  six  equal tranches commencing on the date falling six months after Closing and ending on the date  falling  thirty‐six  months  after  Closing,  subject  to  any  adjustment  as  a  result  of certain specified liabilities; and

2. cash payments to Jangada in the aggregate of C$3,000,000, as follows:

a. C$250,000 paid to Jangada prior to Closing;

b. C$750,000 paid to Jangada on Closing;

c. C$1,000,000 payable on, or before, 3 months after Closing; and

d. C$1,000,000 payable on, or before, 6 months after Closing.

All Consideration Shares will be subject to a statutory hold period expiring four months and a day from the date of issuance.

Cormark Securities Inc. was issued 1,000,000 units as a financial advisory fee. Each unit consists of one common share of ValOre and one half of one common share purchase warrant. Each whole warrant will be exercisable into one common share of ValOre for C$0.35 per common share for a period of two years from the date of the closing of the Transaction.

The issuance and allotment of the Initial Shares has resulted in Jangada becoming a "control person" of ValOre (as such term is  defined by the TSX Venture Exchange) as a result of holding  an interest of approximately 26.1% in the current share capital of ValOre including the issuance and allotment of the new common shares of ValOre issued pursuant to the closing of the private placements announced by ValOre  on  June  6,  August  9,  and  August  12,  2019  (the  "Placement").  Additionally,  pursuant  to  the Agreement,  Jangada  obtained  the  right  to  nominate  two  individuals  to  the  board  of  ValOre  (the "ValOre Board") with one nominee to be appointed immediately and one nominee to be appointed as an  observer  to  the  ValOre  Board,  with  the  intention  that  such  observer  shall  be  appointed  to  the ValOre Board at the next annual general meeting of ValOre following Closing.  The two nominees will also  be  nominated  for  re‐election  at  the  annual  general  meeting  of  ValOre  in  2020.  Subsequently, Jangada's  right  to  nominate  up  to  two  directors  may  be  extended  if  mutually  agreed  in  writing  by ValOre,  Jangada  and  each  of  the  nominee  board  members.  On  Closing,  Luis  Mauricio  Azevedo  was appointed to the ValOre Board and Brian McMaster as an observer to the ValOre Board as the initial nominees of Jangada.

Pursuant to the Agreement, Jangada agreed that, for so long as it holds 10% or more of the issued and outstanding common shares of ValOre, in the event Jangada wishes to sell any of its holding of ValOre shares it will give ValOre a 7 day notice period and the opportunity to find buyers for such shares on a best price and best execution basis, with a view to maintaining an orderly market for the issued and outstanding common shares in ValOre.

In connection with the completion of the Transaction, on August 14 , 2019 Jangada Mines plc, having an office  at  20  North  Audley  Street,  London,  United  Kingdom,  W1K  6WE,  acquired  22  million  common shares of ValOre as part consideration for the sale of all of the shares of the Company and as further consideration  is  entitled  to  receive  an  additional  3  million  common  shares  of  ValOre  in  six  equal tranches over a period of 36 months, with the first tranche of 500,000 common shares of ValOre (the “Initial  Subsequent  Shares”)  issuable  to  Jangada  on  February  14,  2020.    Immediately  prior  to  the completion of the Transaction, Jangada did not own or exercise direction or control over any securities of  ValOre.    Immediately  following  this  Transaction,  Jangada  owned  22,000,000  common  shares  of ValOre, representing 26.1% of the issued and outstanding common shares of ValOre.  Assuming receipt by Jangada of the Initial Subsequent Shares, Jangada would own 22,500,000 common shares of ValOre, which  would  represent  26.7%  of  the  then  issued  and  outstanding  common  shares  of  ValOre,  on  a partially‐diluted basis, assuming no other Shares of ValOre are issued.

The  acquisition  was  made  in  connection  with  the  completion  of  the  Transaction.    Jangada  may, depending  on  various  factors  including,  without  limitation,  market  and  other  conditions,  increase  or decrease  its  beneficial  ownership,  control  or  direction  over  common  shares  or  other  securities  of ValOre. Jangada has prepared an early warning report in accordance with the requirements of National Instrument 62‐103 – The Early Warning System and Related Take‐Over Bid and Insider Reporting Issues ("NI 62‐103") that will appear under the ValOre’s profile on www.sedar.com and a copy of which may be obtained by contacting Brian McMaster, Chairman of Jangada, by telephone on +44 (0) 20 7317 6629, or in writing to 20 North Audley Street, London, United Kingdom, W1K 6WE.

Private Placement 

ValOre  also  announces  the  closing  of  the  second  and  final  tranche  of  the  previously  announced Placement (see ValOre news releases, dated June 6, 2019, July 16, 2019, and August 7, 2019). Pursuant to this tranche of the Placement, ValOre has issued 5,713,000 units (each a "Unit") at a price of $0.25 per Unit for gross proceeds of $1,428,250. Each Unit consists of one ValOre common share (“Share”) and one‐half of one common share purchase warrant (each whole common share purchase warrant, a “Warrant”). Each Warrant will be exercisable into one Share for C$0.35 per Share for a period of two years  expiring  August  14,  2021.  In  aggregate,  including  both  Placement  tranches,  ValOre  has  issued 12,800,000 Units at a price of $0.25 per Unit for gross proceeds of $3,200,000.

Gross  proceeds  will  be  used  to  fund  costs  of  the  Transaction,  exploration  expenditures  on  ValOre’s projects and working capital. Insider participation will be considered to be a related‐party transaction within the meaning of TSX Venture Exchange Policy 5.9 and Multilateral Instrument 61‐101 – Protection of  Minority  Security  Holders  in  Special  Transactions  (“MI  61‐101”).  ValOre  insiders  James  Paterson, Robert Scott, and Garth Kirkham (related parties as such term is defined in MI 61‐101) participated in the  Private  Placement  and  acquired  an  aggregate  of  4,713,000  Units.  This  portion  of  the  Private Placement constituted a related party transaction for the purposes of TSX Venture Exchange Policy 5.9 and MI 61‐101. The Company relied on Section 5.5(a) of MI 61‐101 for an exemption from the formal valuation  requirement  and  Section  5.7(1)(a)  of  MI  61‐101  for  an  exemption  from  the  minority shareholder approval requirement of MI 61‐101 as the fair market value of the transaction insofar as the transaction involved interested parties did not exceed 25% of the Company’s market capitalization.

The Private Placement was unanimously approved by the directors of the Company, with each of James Paterson and Garth Kirkham disclosing their interests and abstaining from voting with respect thereto as a result of their participation in the Private Placement.

The Company did not file a material change report more than 21 days before the expected closing of the Private  Placement  as  the  details  of  the  Private  Placement  and  the  participation  therein  by  related parties of the Company were not settled until shortly prior to closing and the Company wished to close on an expedited basis for sound business reasons.

Finders’ fees of $7,500 and 60,000 warrants were issued to various finders related to the closing of this tranche of the Placement.  The finders’ warrants have the same terms and conditions as the Warrants issued  to  the  subscribers  under  the  Placement.  All  securities  issued  under  this  second  tranche  are subject to TSXV and securities regulatory legends expiring on December 15, 2019. Completion of the financing is subject to acceptance by the TSX Venture Exchange.

In accordance with the requirements of Section 3.1 of NI 62‐103, James Paterson, Chairman and CEO of ValOre, having an office at 800 W Pender St #1020, Vancouver, BC V6C 1J8, announces that on August 7, 2019 and August 14, 2019 he acquired an aggregate of 8,633,000 Units at a price of $0.25 per Unit, for total consideration of $2,158,250, by way of non‐brokered private placement.  Each Unit consists of one Share and one‐half of one share purchase warrant.  Each whole warrant entitles the holder thereof to purchase one additional Share for two years from the date of issuance at an exercise price of $0.35. Mr. Paterson now owns or has control of 13,463,907 Shares of the Issuer, or approximately 16.02% of the current issued and outstanding Shares of ValOre.

Immediately  prior  to  the  completion  of  the  acquisition,  Mr.  Paterson  held  4,803,907  shares  directly representing approximately 9.81% of the issued and outstanding Shares of ValOre. Immediately after the  completion  of  the  acquisition,  Mr.  Paterson  held  13,463,907  Shares  directly,  representing approximately 16.02% of the issued and outstanding Shares of ValOre.  Mr. Paterson also holds 272,500 options  to  purchase  an  additional  272,500  Shares  and  2,366,500  share  purchase  warrants  for  the purchase of an additional 2,366,500 Shares of ValOre.  Assuming the exercise of the options and share purchase  warrants,  Mr.  Paterson  would  own  a  total  of  16,102,907  Shares  of  ValOre,  directly  and indirectly, or approximately 19.16% of ValOre's then issued and outstanding share capital assuming no other Shares of ValOre are issued.

Mr.  Paterson  acquired  the  Units  for  investment  purposes  and  may  acquire  additional  securities  or dispose of existing securities of ValOre, in the market or privately, from time to time as circumstances warrant.  The  securities  of  Mr.  Paterson  set  out  above  are  held  directly.  ValOre  trades  on  the  TSX Venture Exchange under the symbol “VO”.

A copy of the early warning report will be filed by Mr. Paterson in connection with this acquisition and will be available on the SEDAR website at www.sedar.com or by contacting Mr. Paterson at (604) 646‐ 4527.

About ValOre Metals Corp.

ValOre Metals Corp. (TSX‐V: VO) is a Vancouver based company with a portfolio of high‐quality uranium and precious metal exploration projects in Canada. In addition to the Baffin Gold Property, ValOre holds Canada's  highest‐grade  uranium  resource  outside  of  Saskatchewan.  ValOre’s  89,852‐hectare  Angilak Property in Nunavut Territory, hosts the Lac 50 Trend with a NI 43‐101 Inferred Resource of 2,831,000 tonnes grading 0.69% U3O8, totaling  43.3 million  pounds U3O8. ValOre's comprehensive exploration programs  have  demonstrated  the  "District  Scale"  potential  of  the  Angilak  Property.  For  disclosure related to the inferred resource for the Lac 50 Trend uranium deposits, please refer to ValOre's news release of March 1, 2013.

In Saskatchewan, ValOre holds a 100% interest in the 13,711‐hectare Hatchet Lake Property and a 50% interest in the 131,412 hectare Genesis Property, both located northeast of the north‐eastern margin of the uranium‐producing Athabasca Basin.

ValOre’s team has forged strong relationships with sophisticated resource sector investors and partner Nunavut  Tunngavik  Inc.  (NTI)  on  both  the  Angilak  and  Baffin  Gold  Properties.  ValOre  was  the  first company to sign a comprehensive agreement to explore for uranium on Inuit Owned Lands in Nunavut Territory,  Canada  and  is  committed  to  building  shareholder  value  while  adhering  to  high  levels  of environmental and safety standards and proactive local community engagement.

On behalf of the Board of Directors,

"Jim Paterson"

James R. Paterson, Chairman and CEO ValOre Metals Corp.

For  further  information  about,  ValOre  Metals  Corp.  or  this  news  release,  please  visit  our  website at www.valoremetals.com or contact Investor Relations toll free at 1.888.331.2269, at 604.646.4527, or by email at [email protected].

ValOre Metals Corp. is a member of Discovery Group. For more information please visit:

www.discoverygroup.ca .

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

This  news  release  contains  “forward‐looking  statements”  within  the  meaning  of  applicable  securities laws, including statements regarding the proposed timing and issuance of the Subsequent Shares; the proposed timing and completion of future cash payments payable to Jangada; the use of proceeds; the appointment of the Jangada nominee observer to the ValOre Board; the appointment of two nominees of Jangada to the ValOre Board in 2020; the possible extension of director nominee rights of Jangada beyond 2020; and the potential future sale of shares of ValOre by Jangada. Although ValOre believes that the expectations reflected in its forward‐looking statements are reasonable, such statements have been  based  on  factors  and  assumptions  concerning  future  events  that  may  prove  to  be  inaccurate. These  factors  and  assumptions  are  based  upon  currently  available  information  to  ValOre.  Such statements  are  subject  to  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other  factors  that  could influence  actual  results  or  events  and  cause  actual  results  or  events  to  differ  materially  from  those stated,  anticipated  or  implied  in  the  forward‐looking  statements.  A  number  of  important  factors including  those  set  forth  in  other  public  filings  could  cause  actual  outcomes  and  results  to  differ materially  from  those  expressed  in  these  forward‐looking  statements.  Factors  that  could  cause  the actual  results  to  differ  materially  from  those  in  forward‐looking  statements  include  the  future operations of the Company and economic factors. Readers are cautioned to not place undue reliance on forward‐looking statements. The statements in this press release are made as of the date of this release and, except as required by applicable law, ValOre does not undertake any obligation to publicly update or to revise any of the included forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. ValOre undertakes no obligation to comment on analyses, expectations or statements  made  by  third  parties  in  respect  of  ValOre,  or  its  financial  or  operating  results  or  (as applicable), their securities.