Americas Silver Corporation Acquires Option on the San Felipe Property in Sonora, Mexico

TORONTO,  ONTARIO –  March  2, 2017 – Americas Silver  Corporation (TSX:  USA) (NYSE  MKT:  USAS)  (“Americas Silver” or the “Company”) is pleased to announce that it has entered into an agreement with Impulsora Minera Santacruz S.A. de C.V. (“Impulsora”), a wholly‐owned subsidiary of Santacruz Silver Mining Ltd. (“Santacruz”), (the “Option Acquisition Agreement”) to acquire an option agreement (the “San Felipe Option Agreement”) between Impulsora  and  Minera  Hochschild  Mexico  S.A.  de  C.V.  (“Hochschild”).  By  acquiring  the  San  Felipe  Option Agreement,  the  Company  will  have  the  right  to  acquire  a  100%  interest  in  the  San  Felipe  property  located  in Sonora, Mexico (the “Property”) for total consideration of $15 million in cash, payable in two staged payments.  All amounts are in U.S. dollars unless otherwise indicated.

Highlights of the Acquisition

• Adds an additional high quality silver‐zinc development project in a safe, mining‐friendly jurisdiction
• Potential for low capital, highly profitable silver and zinc production without shareholder dilution
• Further increases silver and zinc leverage per share
• Attractive acquisition value of 31 cents per silver equivalent ounce (99 cents/indicated resource ounce and 46 cents/inferred resource ounce)¹ is highly accretive to overall asset portfolio based on the most recently published NI 43‐101 technical report (described below)
• Free cash flow from San Rafael supports San Felipe advancement

Darren Blasutti, President and Chief Executive Officer of Americas Silver, stated, “As we did when we acquired Scorpio Mining and the San Rafael project two years ago, we are taking a disciplined and highly accretive approach to  our  external  growth  strategy.    The  San  Felipe  acquisition  provides  our  shareholders  with  an  exciting development asset at an attractive valuation, which has the potential to add material high margin production scale that further enhances the tremendous value proposition of Americas Silver.  While we remain highly focused on successfully executing the development of San Rafael on time and on budget, we are extremely excited to add this project to our pipeline.  We believe it has the potential to drive the next leg of growth for our Company as we transition to a leading first quartile silver producer in 2018 and beyond.”

Overview of the San Felipe Project 

The San Felipe silver‐zinc‐lead project is located 130 km northeast of Hermosillo City, Sonora State in Mexico.  A preliminary economic assessment (the “PEA”) was completed on the Property in 2014 and amended in June 2016, which envisioned an open pit and underground operation producing low cost silver, zinc and lead production.  The PEA offered attractive returns despite being modelled at significantly lower zinc and lead prices than current spot.

Following  the  successful  approach  used  by  Americas  Silver  when  it  acquired  San  Rafael,  the  Company  will  be conducting a detailed evaluation program over the remainder of the year to re‐assess the San Felipe property and advance  the  project  towards  a  pre‐feasibility  study.    The  Company’s  near‐term  evaluation  program  will  be primarily focused on: (i) reviewing and improving the resource modelling; (ii) conducting geotechnical drilling and studies; and (iii) advancing the permitting process.

1 Acquisition value per silver equivalent ounce calculated based on the $15M total acquisition price divided in each case by the respective resource ounces: indicated resource ounces (99 cents/ounce); inferred resource ounces (46 cents/ounce); and (31 cents/ounce) for both indicated and inferred resource ounces.

A  summary  of  the  current  mineral  resources  for  the  Property  (as  disclosed  in  the  NI  43‐101  Technical  Report entitled  "2014  Resource  Estimate  and  Preliminary  Economic  Assessment,  San  Felipe  Project,  Sonora,  Mexico” authored by Hans Smit, Fletcher M. Bourke, Gary Giroux, Greg Blaylock, Deepak Malhotra, and Mark E. Smith filed by Santacruz on its SEDAR profile) is presented below:

Terms of the Acquisition

As outlined in the San Felipe Option Agreement, as amended on February 28, 2017, Impulsora was entitled to acquire 100% of the Property upon making the following cash payments, including applicable value added taxes (“VAT”):

(i) $2,000,000 on or before March 3, 2017 (the “Initial Payment”)

(ii) $8,000,000 on or before December 15, 2017 (the “Final Payment”)

Pursuant to the Option Acquisition Agreement, Impulsora has assigned all of its rights, obligations and interest in the San Felipe Option Agreement and other agreements relating to the Property to Americas Silver in exchange for total cash payments of $7,000,000, plus applicable VAT, as follows:

(i) $2,000,000, plus applicable VAT, to Hochschild, satisfying the Initial Payment,

(ii) $4,250,025 to JMET, LLC, a lender to Santacruz, and

(iii) $749,975, plus applicable VAT, to Santacruz.

Upon completion of the Final Payment to Hochschild of $8,000,000 plus applicable VAT on December 15, 2017, 100% of the Property will have been acquired by the Company, free of any underlying net smelter return royalties.

Americas Silver has funded the initial $7,000,000 cash payment with cash on hand.  As at December 31, 2016, the Company had a cash balance of US$24.1 million and on January 30, 2017, the Company further strengthened its balance  sheet  by  entering  into  a  US$15  million  concentrate  pre‐payment  facility with  Glencore  PLC.    With  the operating cash flows expected to be generated at current spot prices, the Company anticipates having sufficient capital to complete construction at San Rafael and continue its growth strategy without dilution to shareholders. The Company will update the market on the progress of the San Rafael project at the end of the first quarter.

Medalist Capital Ltd. is acting as financial advisor to Americas Silver.

2 Mineral resources which are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability.

3 Silver equivalent is calculated using prices of US$20.06/oz, US$0.96/lb. and US$0.92/lb. for silver, lead and zinc respectively.

About Americas Silver Corporation

Americas Silver is a silver mining company focused on growth in precious metals from its existing asset base and execution of targeted accretive acquisitions. It owns and operates the Cosalá Operations in Sinaloa, Mexico and the Galena Complex in Idaho, USA.

Daren Dell, Chief Operating Officer and a Qualified Person under Canadian Securities Administrators guidelines, has  approved  the  applicable  contents  of  this  news  release.  For  further  information  please  see  SEDAR  or americassilvercorp.com.

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information:

This  news  release  contains  “forward‐looking  information”  within  the  meaning  of  applicable  securities  laws. Forward‐looking  information  includes,  but  is  not  limited  to,  the  Company’s  expectations  intentions,  plans, assumptions and beliefs with respect to, among other things, the realization of operational and development plans (including the San Rafael Project, the Cosalá Operations, the Galena Complex and the Property) as well as the Company’s  financing  efforts.  Often,  but  not  always,  forward‐looking  information  can  be  identified  by  forward‐ looking words such as “anticipate”, “believe”, “expect”, “goal”, “plan”, “intend”, “estimate”, “may”, “assume” and  “will”  or  similar  words  suggesting  future  outcomes,  or  other  expectations,  beliefs,  plans,  objectives, assumptions, intentions, or statements about future events or performance. Forward‐looking information is based on the opinions and estimates of the Company as of the date such information is provided and is subject to known and  unknown  risks,  uncertainties,  and  other  factors  that  may  cause  the  actual  results,  level  of  activity, performance, or achievements of the Company to be materially different from those expressed or implied by such forward‐looking  information.  This  includes  the  ability  to  develop  and  operate  the  Property  and  the  Cosalá Operations (including the San Rafael Project) and Galena properties, risks associated with the mining industry such as  economic  factors  (including  future  commodity  prices,  currency  fluctuations  and  energy  prices),  ground conditions and factors other factors limiting mine access, failure of plant, equipment, processes and transportation services  to  operate  as  anticipated,  environmental  risks,  government  regulation,  actual  results  of  current exploration  and  production  activities,  possible  variations  in  ore  grade  or  recovery  rates,  permitting  timelines, capital  expenditures,  reclamation  activities,  social  and  political  developments  and  other  risks  of  the  mining industry. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ  materially  from  those  contained  in  forward‐looking  information,  there  may  be  other  factors  that  cause results not to be as anticipated, estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undue reliance on such information.  By  its  nature,  forward‐looking  information  involves  numerous  assumptions,  inherent  risks  and uncertainties,  both  general  and  specific  that  contribute  to  the  possibility  that  the  predictions,  forecasts,  and projections of various future events will not occur. The Company undertakes no obligation to update publicly or otherwise revise any forward‐looking information whether as a result of new information, future events or other such factors which affect this information, except as required by law.

Cautionary Note to U.S. Investors: 

The  terms  "mineral  resource",  "measured  mineral  resource",  "indicated  mineral  resource",  "inferred  mineral resource" used in the press release are Canadian mining terms used in accordance with National Instrument 43‐ 101 ‐ Standards of Disclosure for Mineral Projects under the guidelines set out in the Canadian Institute of Mining, Metallurgy  and  Petroleum  Standards.   Mineral  resources  which  are  not  mineral  reserves  do  not  have demonstrated economic viability.

While  the terms  "mineral  resource",  "measured  mineral  resource,"  "indicated  mineral  resource", and  "inferred mineral  resource"  are  recognized  and  required  by  Canadian  regulations,  they  are  not  defined  terms  under standards in the United States and normally are not permitted to be used in reports and registration statements filed  with  the  Securities  &  Exchange  Commission  (“SEC”).   As  such,  information  contained  in  the  Company's disclosure  concerning  descriptions  of  mineralization  and  resources  under  Canadian  standards  may  not  be comparable to similar information made public by U.S companies in SEC filings.  With respect to "inferred mineral resource" there is a great amount of uncertainty as to their existence and a great uncertainty as to their economic and  legal  feasibility.   It  cannot  be  assumed  that  all  or  any  part  of  an  "inferred  mineral  resource"  will  ever  be upgraded to a higher category.  Investors are cautioned not to assume that any part or all of mineral deposits in these categories will ever be converted into reserves.

For more information, please contact:

Darren Blasutti President and CEO 416‐848‐9503