Sarama Resources Increases Exploration Interests in the Houndé Belt, Burkina Faso

MAY 16, 2017

SARAMA RESOURCES INCREASES EXPLORATION INTERESTS IN THE HOUNDÉ BELT, BURKINA FASO

VANCOUVER, CANADA.  Sarama Resources Ltd. (“Sarama” or the “Company”) (TSX‐V:SWA) is pleased to advise that it has agreed to acquire a 100% interest in the Botoro exploration property (“Botoro” or the “Property”) in south‐west Burkina Faso.  Botoro complements Sarama’s mineral property interests in the highly prospective southern Houndé Belt and increases the size of its 100%‐owned⁴ ThreeBee Project to approximately 660km².

Highlights

• Acquisition is consistent with Sarama’s strategy to enhance, diversify and materially increase its position in the southern part of the prolific Houndé Belt
• Botoro  Property  covers  224km²  and  is  located  within  trucking  distance  of  Sarama’s  100%‐owned  Bamako, Djarkadougou and Bouni Properties, altogether forming the ThreeBee Project
• Underlain by a diverse suite of volcanic and meta‐sedimentary rocks known to host gold deposits of significant size in the region, with prospectivity further enhanced by district‐scale faults and shear zones traversing the Property
• Botoro  shares  geological  similarities  to  Sarama’s  Djarkadougou  Property,  which  hosts  the  Bondi  Deposit (historical estimate mineral resources of 0.3Moz Au measured and indicated and 0.1Moz Au inferred³)
• Potential to build on existing gold occurrences within the ThreeBee Project which includes the Bondi Deposit and yet to be followed‐up drill intersections at the Bamako Property which include 15m @ 6.17g/t Au from 9m and 6m @ 1.78g/t Au from surface
• No systematic modern‐day exploration has been conducted on Botoro
• Substantial artisanal mining infrastructure previously established in several areas within the Property
• ThreeBee  Project  is  independent  of,  but  complementary  to  other  projects  in  the  region  including  Sarama’s South Houndé Project which hosts a gold mineral resources of 2.1Moz¹ and also Teranga Gold Corporation’s (“Teranga”) Golden Hill Project where encouraging new gold discoveries have recently been announced⁶

Sarama’s President and CEO, Andrew Dinning, commented:

“We are excited about the acquisition and the exploration potential of the Botoro Property and also the strengthening of our position in the southern Houndé Belt.  Importantly, Botoro complements our 100% owned ThreeBee Project and provides us with additional options outside our current joint ventures in the Houndé Belt.

Teranga’s recently announced discoveries at their Golden Hill Project, situated less than 20km from Sarama’s Bondi Deposit, further shows the potential on the eastern part of the belt and we look forward to the results from our generative exploration work on Botoro that has already commenced.”

For further information on the Company’s activities, please contact:

Andrew Dinning or Paul Schmiede 

e: [email protected] t: +61 (0) 8 9363 7600

Botoro Property Location & Strategic Fit 

The 224km² Botoro Property is located on the eastern margin of the Houndé Belt and is well positioned relative to Sarama’s existing mineral property interests in the area.  Apart from having untested exploration potential itself, the Property is a key component of the Company’s 100%‐owned ThreeBee Project, which also includes the prospective Djarkadougou, Bamako and Bouni Properties.

Botoro is located approximately 20km from the centroid of the Bondi Deposit (on the Djarakdougou Property) which has a historical estimate of mineral resources of 0.3Moz Au measured and indicated and 0.1Moz Au inferred³ and offers potential for the discovery of truckable feed to support eventual project development.

The  ThreeBee  Project  is  also  complimented  by  the  early‐stage  exploration  properties  of  Bamako  and  Bouni  upon which reconnaissance drilling programs by Sarama have returned encouraging historical⁵ drill intersections including:

• 15m @ 6.17g/t Au from 9m (FRC384, Bamako);
• 6m @ 1.78g/t Au from surface FRC384, Bamako);
• 3m @ 3.81g/t Au from 63m (FRC489, Bamako);
• 4m @ 1.94g/t Au from 48m (FRC385, Bamako);
• 3m @ 2.43g/t Au from 37m (FRC108, Bouni);
• 4m @ 1.40 g/t Au from 26m (FRC101, Bouni); and
• 5m @ 1.14g/t Au from 33m (FRC101, Bouni).

These intersections were returned in 2011/12, but have never been fully followed‐up by Sarama given the Company’s coincident discovery  on the South Houndé Project which subsequently became the primary focus.  When considered in the context of the demonstrated prospectivity of Sarama’s other properties within the ThreeBee Project, these historical intersections demonstrate good potential for the discovery of exploitable gold mineralisation.

It is notable that the Botoro Property is underlain by the same geological sequence of rocks as Teranga’s emerging Golden Hill Project to the north.  Recent exploration by Teranga⁶ on the project has returned several higher grade intersections over mineable widths which reinforce the excellent historical drill results of previous operators⁶ on the Golden Hill Project.

Botoro Property Geology and Gold Occurrences 

The geology of the Botoro Property is typical of other properties in the Houndé Belt where Sarama has had significant exploration success and broadly consists of a sequence of alternating volcanic and metasedimentary rocks oriented in an approximate north‐south orientation (refer Figure 2).  In addition to the presence of a regionally extensive granitic belt along the eastern and northern margins of the Property, several localised felsic intrusions are also present, all of which  result  in  zones  of  deformation  and  contact  metamorphism.    A  property‐scale  fold  structure  is  interpreted, which is bounded on its eastern side by a district‐scale north‐north‐east trending shear zone.  The diversity of these geological units and their litho‐structural contacts present areas of interest for gold exploration.

The Property is also interpreted to feature several regionally extensive first and second‐order faults and shear zones, further adding to the Property’s exploration potential.

Site visits conducted by Sarama have identified several areas of significant gold exploitation by artisanal miners.  In general, these activities targeted gold‐bearing quartz veins down to depths of approximately 40m (refer Plates 1 and 2).  Gold was also noted in the weathered zones of both mafic and felsic rock units.

Sarama plans to focus initial exploration activities on artisanal mining areas and prospective zones located proximal to major structural features within the Property.  Forward work programs include geological mapping, regolith mapping, soil geochemistry surveys and data collection from artisanal workings.

Figure 1 – Location Plan of Botoro Property (ThreeBee Project in Red)  

Figure 2 ‐ Geology Map of the Botoro Property 

ABOUT SARAMA RESOURCES LTD  

Sarama Resources Ltd (TSX‐V: SWA) is a West African focused gold explorer with substantial landholdings in Burkina Faso.  Sarama is focused on consolidating under‐explored landholdings in Burkina Faso and other established mining jurisdictions.

Sarama’s  flagship  properties  are  situated  within  the  Company’s  South  Houndé  Project  area  in  south‐west  Burkina Faso. Located within the prolific Houndé Greenstone Belt, Sarama’s exploration programs have built on significant early success to deliver an inferred mineral resource estimate of 2.1 Moz gold¹. Acacia Mining plc is earning up to a 70% interest in the South Houndé Project by satisfying certain conditions, including funding earn‐in expenditures of up to  US$14  million,  over  a  4‐year  earn‐in  period  and  may  acquire  an  additional  5%  interest,  for  an  aggregate  75% interest in the Project, upon declaration of a minimum mineral reserve of 1.6 million ounces of gold.

Sarama holds a 31% participating interest in the Karankasso Project Joint Venture (“JV”) which is situated adjacent to the Company’s South Houndé Project in Burkina Faso and is a JV between Sarama and Savary Gold Corp. (“Savary”). Savary  is  the  operator  of  the  JV  and  in  October  2015,  declared  a  maiden  inferred  mineral  resource  estimate  of 671,000 ounces of contained gold² at the Karankasso Project JV.

Sarama has also agreed to acquire a 100% interest in the Bondi Deposit from Orezone Gold Corporation (refer news release May 24, 2016).  Bondi has a historical estimate of mineral resources of 0.3Moz Au (measured and indicated) and 0.1Moz Au (inferred)³.

Together,  the  South  Houndé  Project,  Bondi  Deposit  and  the  Karankasso  Project  form  a  cluster  of  advanced  gold deposits, within trucking distance of one another, which potentially offers a development option for a multi‐source fed central processing facility in the southern Houndé Belt region of Burkina Faso.

Incorporated in 2010, the Company’s Board and management team have a proven track record in Africa and a strong history  in  the  discovery  and  development  of  large‐scale  gold  deposits.    Sarama  is  well  positioned  to  build  on  its current success with a sound exploration strategy across its property portfolio.

1. South Houndé Project ‐ 43.0 Mt @ 1.5 g/t Au (reported above cut‐off grades ranging 0.3‐2.2 g/t Au, reflecting the mining methods and  processing flowsheets assumed to assess the likelihood of the inferred mineral resources having reasonable prospects for eventual economic  extraction). The effective date of the Company’s inferred mineral resource estimate is February 4, 2016.  For further information regarding  the mineral resource estimate please refer to the technical report titled “NI 43‐101 Independent Technical Report South Houndé Project  Update, Bougouriba and Ioba Provinces, Burkina Faso”, dated March 31, 2016. The technical report is available under Sarama Resources  Ltd.’s profile on SEDAR at www.sedar.com.   

2. Karankasso Project ‐ 9.2 Mt @ 2.3 g/t Au (at a 0.5 g/t Au cut‐off).  The effective date of the Karankasso Project JV mineral resource estimate  is October 7, 2015.  For further information regarding the mineral resource estimate please refer to the technical report titled “Technical  Report and Resource Estimate on the Karankasso Project, Burkina Faso”, dated October 7, 2015. The technical report is available under  Savary Gold Corp’s profile on SEDAR at www.sedar.com.  Sarama has not independently verified Savary’s mineral resource estimate and  takes no responsibility for its accuracy. Savary is the operator of the Karankasso Project JV and Sarama is relying on their Qualified Persons’  assurance of the validity of the mineral resource estimate. 

3. Bondi Deposit ‐  4.1Mt @  2.1g/t Au for 282,000 oz Au (measured and  indicated)  and  2.5Mt @ 1.8g/t Au for 149,700 oz Au  (inferred),  reported at a 0.5 g/t Au cut‐off. 

i. The historical estimate of the Bondi Deposit reflects a mineral resource estimate compiled by Orezone Gold Corporation (“Orezone”)  which has an effective date of February 20, 2009.  The historical estimate is contained in a technical report titled “Technical Report on  the Mineral Resource of the Bondigui Gold Project”, dated date of February 20, 2009 (the “Bondi Technical Report”) and is available  under the profile of Orezone on SEDAR at www.sedar.com. 

ii. Sarama believes that the historical estimate is relevant to investors’ understanding of the property, as it reflects the most recent  technical work undertaken in respect of the Bondi Deposit. 

iii. The historical estimate was informed by 886 drillholes, assayed for gold by cyanidation methods, were used to interpret mineralised  envelopes  and  geological  zones  over  the  area  of  the  historical  estimate.    Gold  grade  interpolation  was  undertaken  using  ID²  methodology based on input parameters derived from geostatistical and geological analyses assessments.  Field measurements and  geological logging of drillholes were used to determine weathering boundaries and bulk densities for modelled blocks. 

iv. The historical estimate uses the mineral resource reporting categories required under National Instrument 43‐101. 

v. No more recent estimates of the mineral resource or other data are available. 

vi. Sarama  is  currently  undertaking  the  necessary  verification  work  in  the  field  and  on  the  desktop  that  may  support  the  future  reclassification of the historical estimate to a mineral resource.  

vii. A  qualified  person  engaged  by  Sarama  has  not  undertaken  sufficient  work  to  verify  the  historical  estimate  as  a  current  mineral  resource and Sarama is therefore not treating the historical estimate as a current mineral resource.   

4. Upon  closing  of  the  respective  purchase  agreements  for  Botoro  and  Djarkadougou,  Sarama  will  have  100%  interest  in  the  Botoro,  Djarkadougou, Bamako and Bouni Properties which together comprise the ThreeBee Project. 

5. For further information regarding the drilling on the Bamako and Bouni Properties, please refer to the technical report titled “NI 43‐101  Independent Technical Report South Houndé Project Update, Bougouriba and Ioba Provinces, Burkina Faso”, dated October 28, 2013. The  technical report is available under Sarama Resources Ltd.’s profile on SEDAR at www.sedar.com. 

6. Results of exploration activities on the Golden Hill Project by Teranga Gold Corporation are sourced from Teranga Gold Corporation’s news  release “Teranga Gold Announces Two New Gold Discoveries at Golden Hill Property in Burkina Faso”, dated April 25, 2017.  Results of  exploration  activities  on  the  Golden  Hill  Project  by  operators  prior  to  Teranga  Gold  Corporation  are  sourced  from  Gryphon  Minerals  Limited’s news release “Exploration Pipeline Update”, dated March 5, 2014. 

CAUTION REGARDING FORWARD LOOKING STATEMENTS 

Information in this news release that is not a statement of historical fact constitutes forward‐looking information. Such forward‐looking information  includes statements regarding the Company’s intention to acquire the Botoro Property and its plans to explore and develop the Botoro Property and  the ThreeBee Project, exploration activities at the South Houndé Project, the Earn‐In Agreement with Acacia, including the amounts that may be  spent on exploration and interests in the South Houndé Project that may be earned by Acacia upon making certain expenditures and estimating a  minimum reserve, the potential to expand the present oxide component of the Company’s existing estimated mineral resources, future exploration  plans and the potential development of the Bondi, Karankasso and South Houndé Projects on a combined basis. Actual results, performance or  achievements  of  the  Company  may  vary  from  the  results  suggested  by  such  forward‐looking  statements  due  to  known  and  unknown  risks,  uncertainties and other factors. Such factors include, among others, that the business of exploration for gold and other precious minerals involves a  high degree of risk  and is  highly speculative in  nature; Mineral Resources are not Mineral Reserves, they  do  not have  demonstrated economic  viability, and there is no certainty that they can be upgraded to Mineral Reserves through continued exploration; few properties that are explored  are  ultimately  developed  into  producing  mines;  geological  factors;  the  actual  results  of  current  and  future  exploration;  changes  in  project  parameters  as  plans  continue  to  be  evaluated,  as  well  as  those  factors  disclosed  in  the  Company’s  publicly  filed  documents.  There  can  be  no  assurance that any mineralisation that is discovered will be proven to be economic, or that future required regulatory licensing or approvals will be  obtained.  However,  the  Company  believes  that  the  assumptions  and  expectations  reflected  in  the  forward‐looking  information  are  reasonable.  Assumptions have been made regarding, among other things, Acacia’s continued funding of exploration activities, the Company’s ability to carry on  its exploration activities, the sufficiency of funding, the timely receipt of required approvals, the price of gold and other precious metals, that the  Company will not be affected by adverse political events, the ability of the Company to operate in a safe, efficient and effective manner and the  ability of the Company to obtain further financing as and when required and on reasonable terms. Readers should not place undue reliance on  forward‐looking information.  

Sarama does not undertake to update any forward‐looking information, except as required by applicable laws. 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulation  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  policies  of  the  TSX  Venture  Exchange)  accepts  responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

QUALIFIED PERSONS’ STATEMENT 

Scientific or technical information in this news release that relates to the Company’s exploration activities in Burkina Faso is based on information  compiled or approved by Guy Scherrer. Guy Scherrer is an employee of Sarama Resources Ltd and is a member in good standing of the Ordre des  Géologues du Québec and has sufficient experience which is relevant to the commodity, style of mineralisation under consideration and activity  which he is undertaking to qualify as a Qualified Person under National Instrument 43‐101.  Guy Scherrer consents to the inclusion in this report of  the information, in the form and context in which it appears. 

Scientific  or  technical  information  in  this  news  release  that  relates  to  the  Company’s  references  to  the  exploration  activities  of  Teranga  Gold  Corporation  and  Gryphon  Minerals  Limited  on  the  Golden  Hill  Project  in  Burkina  Faso  is  based  on  information  compiled  or  approved  by  Paul  Schmiede. Paul Schmiede is an employee of Sarama Resources Ltd and is a Fellow in good standing of the Australasian Institute of Mining and  Metallurgy and has sufficient experience which is relevant to the commodity, style of mineralisation under consideration and activity which he is  undertaking  to  qualify  as  a  Qualified  Person  under  National  Instrument  43‐101.    Paul  Schmiede  consents  to  the  inclusion  in  this  report  of  the  information, in the form and context in which it appears. 

Scientific or technical information in this news release that relates to the preparation of the South Houndé Project’s mineral resource estimate is  based on information compiled or approved by Adrian Shepherd.  Adrian Shepherd is an employee of Cube Consulting Pty Ltd and is considered to be  independent of Sarama Resources Ltd.  Adrian Shepherd is a Chartered Professional Member in good standing of the Australasian Institute of Mining  and Metallurgy and has sufficient experience which is relevant to the commodity, style of mineralisation under consideration and activity which he is  undertaking to qualify as a Qualified Person under National Instrument 43‐101.  Adrian Shepherd consents to the inclusion in this news release of the  information, in the form and context in which it appears. 

Scientific or technical information in this news release that relates to the preparation of the Karankasso Project’s mineral resource estimate is based  on  information  compiled  or  approved  by  Eugene  Puritch  and  Antoine  Yassa.  Eugene  Puritch  and  Antoine  Yassa  are  employees  of  P&E  Mining  Consultants Inc. and are considered to be independent of Savary Gold Corp. and Sarama Resources Ltd. Antoine Yassa is a member in good standing  of the Ordre des Géologues du Québec and Eugene Puritch is a member in good standing of Professional Engineers Ontario. Eugene Puritch and  Antoine Yassa have sufficient experience which is relevant to the commodity, style of mineralisation under consideration and activity which they are  undertaking to qualify as a Qualified Person under National Instrument 43‐101. Eugene Puritch and Antoine Yassa consent to the inclusion in this  news release of the information, in the form and context in which it appears.  Sarama has not independently verified Savary’s mineral resource  estimate and takes no responsibility for its accuracy. 

Scientific or technical information in this news release, in respect of the Bondi Deposit relating to mineral resource and exploration information  drawn from the Technical Report prepared for Orezone on that deposit has been approved by Guy Scherrer.  Guy Scherrer is an employee of Sarama  Resources Ltd and is a member in good standing of the Ordre des Géologues du Québec and has sufficient experience which is relevant to the  commodity,  style  of  mineralisation  under  consideration  and  activity  which  he  is  undertaking  to  qualify  as  a  Qualified  Person  under  National  Instrument 43‐101.  Guy Scherrer consents to the inclusion in this report of the information, in the form and context in which it appears.