Central Timmins Exploration Corp. Announces Strategic Investment by Goldcorp Inc. and Sale of Non‐core Claims

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR FOR RELEASE, PUBLICATION, DISTRIBUTION OR DISSEMINATION DIRECTLY, OR INDIRECTLY, IN WHOLE OR IN PART, IN OR INTO THE UNITED STATES.

Toronto,  Ontario  December  21,  2018  ‐  Central  Timmins  Exploration  Corp.  ("CTEC"  or  the "Corporation") (TSXV: CTEC) is pleased to announce that it closed a non‐brokered flow‐through private  placement  (the  “Financing”)  today.  CTEC  issued  5,000,000  “flow‐through”  common shares  (the  “FT  Shares”)  under  the  Financing  at  an  issue  price  of  $0.20  per  FT  Share,  for aggregate gross proceeds of $1,000,000.

The Financing was structured as a charity donation arrangement pursuant to which Goldcorp Inc.  (“Goldcorp”)  acquired  5,000,000  common  shares  of  CTEC  as  a  back‐end  purchaser, representing  approximately  9.74%  of  the  issued  and  outstanding  common  shares  of  CTEC (“Common Shares”).

Pursuant  to  an  investor  rights  agreement  entered  into  between  CTEC  and  Goldcorp  (the “Investor Rights Agreement”) concurrently with the Financing, Goldcorp has been granted the right (but not the obligation) to participate in future financing transactions of CTEC in order to maintain its pro‐rata equity ownership percentage interest in CTEC at up to 9.9% of the issued and  outstanding  Common  Shares.  Goldcorp  has  also  been  provided  certain  other  rights, including but not limited to the right to request that a technical committee be formed by CTEC, that will remain in place as long as Goldcorp maintains its equity ownership percentage interest in CTEC at greater than 5.0% of the issued and outstanding Common Shares.

Proceeds  from  the  Financing  will  be  used  by  CTEC  to  incur  eligible  Canadian  exploration expenditures  to  expand  the  2019  exploration  program  on  its  Timmins  area  properties  (the “Timmins  Project”).  CTEC  will  renounce  the  qualifying  expenditures  to  subscribers  of  the  FT Shares for the fiscal year ended December 31, 2018. Each FT Share qualifies as a “flow‐through” share for the purposes of the Income Tax Act (Canada).

In connection with the Financing, CTEC may pay certain finder’s fees in accordance with the rules and policies of the TSX Venture Exchange (the “Exchange”). All FT Shares issued under the Financing will be subject to a statutory hold period of four months and one day from the date hereof, which expires on April 22, 2019 The Financing remains subject to final approval from the Exchange.

Additionally,  CTEC  and  Goldcorp  have  entered  into  a  definitive  agreement  (the  “Definitive Agreement”)  outlining  the  sale  of  certain  non‐core  CTEC  mineral  claims  (the  “Claims”)  to Goldcorp  for  proceeds  of  $258,624.  The  Claims  include  nine  patented  claims  in  Deloro Township, Timmins, Ontario with a total area of approximately 327 acres.

Charles Gryba, President, CEO and Director of CTEC stated “This is a significant milestone for CTEC as this financing and the sale of nine previously explored claims provides us with capital to expand  our  Phase  I  grass  roots  exploration  program  of  the  main  Timmins  Project.  CTEC  has identified approximately 20 exploration targets outside of the historical mine areas held mainly by  Goldcorp,  McEwen  Mining  Inc.  and  Tahoe  Resources  Inc.  The  Goldcorp  investment  also provides us with access to the expertise of Goldcorp, a global leader in the mining industry and one of the largest holders of historical exploration data in the Timmins Camp. We welcome Goldcorp as a shareholder and look forward to building this relationship to successfully explore the properties comprising the Timmins Project.”

The  securities  offered  have  not  been,  and  will  not  be,  registered  under  the  United  States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any U.S. state securities laws, and  may  not  be  offered  or  sold  in  the  United  States  or  to  United  States  persons  absent  of registration, or the availability of any applicable exemption from the registration requirement, of  the  U.S.  Securities  Act  and  applicable  U.S.  state  securities  laws.  This  release  shall  not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, securities in the United States, nor shall there be any sale of these securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.

About Central Timmins Exploration Corp.  

CTEC is an early‐stage Canadian‐based junior exploration company with property exclusively in the  Porcupine  Mining  District  in  the  northeastern  region  of  Ontario.  CTEC’s  assets  are prospective  for  gold  as  well  as  a  suite  of  base  metals.  See  CTEC’s  website  at www.centraltimmins.com.

For further information, please contact:

Central Timmins Exploration Corp.

Charles Gryba, President, CEO & Director  Elaine Einarson, Investor Relations [email protected]  [email protected] Tel: 416‐801‐6366  Tel: 604‐614‐8469

Cautionary Statement Regarding Forward Looking Information 

This  press  release  contains  "forward‐looking  information”  within  the  meaning  of  applicable securities  laws  that  is  intended  to  be  covered  by  the  safe  harbours  created  by  those  laws.

“Forward‐looking information” includes statements that use forward‐looking terminology such as  “may”,  “will”,  “expect”,  “anticipate”,  “believe”,  “continue”,  “potential”  or  the  negative thereof or other variations thereof or comparable terminology and includes statements relating to, among other things, the use of proceeds from the Financing, the tax treatment of the FT Shares, the benefits to CTEC under the Investor Rights Agreement, and future plans in respect of the Timmins Project.

Forward‐looking  information  is  not  a  guarantee  of  future  performance  and  is  based  upon  a number of estimates and assumptions of management at the date the statements are made. Furthermore, such forward‐looking information involves a variety of known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual plans, intentions, activities, results, performance  or  achievements  of  the  Corporation  to  be  materially  different  from  any  future plans, intentions, activities, results, performance or achievements expressed or implied by such forward‐looking  information.  See  “Risk  Factors”  in  the  Corporation’s  final  prospectus  dated October 4, 2018 filed on SEDAR at www.sedar.com for a discussion of these risks.

CTEC cautions that there can be no assurance that forward‐looking information will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such information. Accordingly, investors should not place undue reliance on forward‐looking information.

Except  as  required  by  law,  CTEC  does  not  assume  any  obligation  to  release  publicly  any revisions  to  forward‐looking  information  contained  in  this  press  release  to  reflect  events  or circumstances after the date hereof.

Neither the Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.