Labrador Gold Announces up to 8.26 g/t Gold in Selected Grab Samples from New Showing at Hopedale Project, Labrador

NEWS RELEASE November 22, 2019

LABRADOR GOLD ANNOUNCES UP TO 8.26 g/t GOLD IN SELECTED GRAB SAMPLES  FROM NEW SHOWING AT HOPEDALE PROJECT, LABRADOR   

Highlights:  

‐ Selected grab samples from new gold showing north of the Thurber Dog gold occurrence show assays 

between 1.67 and 8.26 g/t Au 

‐ Extends potential strike length of gold mineralization by approximately 500 metres along strike to the 

north  

‐ Occurs  within  a  larger  3km  trend  of  anomalous  gold  in  rock  and  soil  associated  with  the  contact 

between mafic/ultramafic volcanic rocks and felsic volcanic rocks 

VANCOUVER, BC, November 22, 2019 – Labrador Gold Corp. (TSX‐V: LAB) (“Labrador Gold” or the “Company”) is pleased to announce results of rock sampling at its Hopedale project in Labrador.

The  Company  controls  a  57‐kilometre  strike  length  of  stratigraphy  prospective  for  gold  in  the  Florence  Lake Greenstone Belt (FLGB). To date, the Company has defined eight high potential areas for gold within the belt. The 2019 exploration program was designed to generate drill targets within these areas using detailed geological mapping, rock sampling and prospecting and ground magnetics/VLF‐EM (very low frequency electromagnetics).

Sampling of the prospective areas resulted in 201 rock samples with gold values ranging from below the detection limit of 5 parts per billion (ppb) to 8.26 grams per tonne (g/t) in selected grab samples. The highest gold values were from three samples taken at the site of a new mineralized showing discovered shortly after the start of field work (see News Release dated July 26, 2019). The showing is located approximately 500 metres north, and along strike of, the Thurber Dog gold occurrence where previous Labrador Gold rock sampling returned values up to 7.87 g/t Au. Mineralization is comprised of disseminated to semi‐massive pyrite and arsenopyrite hosted by felsic metavolcanic rocks with pervasive iron oxide alteration. The three samples from the occurrence assayed 1.67 g/t Au, 2.83 g/t Au and 8.26 g/t Au.

Anomalous gold values were also found in samples from elsewhere in the targeted areas and range from 0.11 g/t Au to 0.6 g/t Au (See table below). To date the company has collected 12,510 soil samples, 414 lake sediment samples and 834 rock samples along the length of the greenstone belt.

“Our systematic approach to exploration of the Florence Lake belt continues to turn up anomalous gold values in areas of high potential.” said Roger Moss, President and Chief Executive Officer of Labrador Gold. “The Thurber Dog area stands out as the most consistently mineralized gold trend in the belt and we are still finding gold mineralization that fills in gaps along the three kilometre stretch of anomalous gold in both rock and soil. The discovery of the new gold showing this season is the latest addition to what is turning into a prolific trend.”

Figure 2. Area of new showing at the contact between mafic and felsic metavolcanics showing rusty zones.

Highlights of 2019 rock sample assays.

Sample  Sample ID  Easting  Northing  Type*  Rock type  Mineralization  Au (ppb)  Area 1702676  654781  6110696  Grab  Quartz vein  Py, Apy  8,263  New Showing 1710148  654778  6110691  Grab  Felsic volcanic  Py, Apy  1.672  New Showing 1710149  654781  6110696  Grab  Felsic volcanic  Py, Apy  2.831  New Showing 1710140  654745  6111249  Grab  Chlorite schist  ‐  602  Thurber Trend 1695444  654628  6112280  Grab  Ultramafic volcanic  Py  114  Thurber North 1995433  654628  6112280  Grab  Quartz vein  Py  224  Thurber North 1705230  654996  6113663  Grab  Mafic volcanic  Apy  532  Thurber Boundary 1691224  647639  6100795  Grab  Ultramafic volcanic  Apy, Py  107  Jasmine North 1702687  648021  6098550  Grab  Iron formation  Py  388  Jasmine South 1705738  647074  6095318  Grab  Quartz vein  ‐  134  Misery North 1702678  644914  6091661  Grab  Quartz vein  Py  488  Misery 1785270  643338  6085835  Grab  Mafic volcanic  Py  336  Schist Lakes *Note that grab samples are select samples and are not necessarily representative of gold mineralization found on the property. Abbreviations: Py pyrite; Apy Arsenopyrite.

All samples were shipped to the Bureau Veritas laboratory in Vancouver, BC, where they were crushed and split and a 500g sub sample pulverized to 200 mesh. Samples of 30g were analyzed for gold by fire assay with an atomic absorption finish and another 15g sample for 36 elements by ultratrace ICP‐MS (inductively coupled plasma‐mass spectrometry) following an aqua regia digestion. Over limit samples (greater than 10g/t Au) are re‐assayed using fire assay with a gravimetric finish. In addition to the QA‐QC conducted by the laboratory, the Company routinely submits blanks, field duplicates and certified reference standards with batches of samples to monitor the quality of the analyses.

Roger Moss, PhD., P.Geo., is the qualified person responsible for all technical information in this release.

About Labrador Gold: 

Labrador Gold is a Canadian based mineral exploration company focused on the acquisition and exploration of prospective  gold  projects  in  the  Americas.  In  2017  Labrador  Gold  signed  a  Letter  of  Intent  under  which  the Company has the option to acquire 100% of the 896 square kilometre (km²) Ashuanipi property in northwest Labrador and the Hopedale (458 km²) property in eastern Labrador.

The Hopedale property covers much of the Hunt River and Florence Lake greenstone belts that stretch over 80 km. The belts are typical of greenstone belts around the world but have been underexplored by comparison. Initial work by Labrador Gold during 2017 show gold anomalies in soils and lake sediments over a 3 kilometre section of the northern portion of the Florence Lake greenstone belt in the vicinity of the known Thurber Dog gold showing where grab samples assayed up to 7.8g/t gold. In addition, anomalous gold in soil and lake sediment samples occur over approximately 40 kilometres along the southern section of the greenstone belt (see news release dated January 25^th 2018 for more details). Labrador Gold now controls approximately 57km strike length of the Florence Lake Greenstone Belt.

The Ashuanipi gold project is located just 35 km from the historical iron ore mining community of Schefferville, which is linked by rail to the port of Sept Iles, Quebec in the south. The claim blocks cover large lake sediment gold anomalies that, with the exception of local prospecting, have not seen a systematic modern day exploration program. Results of the 2017 reconnaissance exploration program following up the lake sediment anomalies show gold anomalies in soils and lake sediments over a 15 kilometre long by 2 to 6 kilometre wide north‐south trend and over a 14 kilometre long by 2 to 4 kilometre wide east‐west trend. The anomalies appear to be broadly associated with magnetic highs and do not show any correlation with specific rock types on a regional scale (see news release dated January 18^th 2018). This suggests a possible structural control on the localization of the gold anomalies. Historical work 30 km north on the Quebec side led to gold intersections of up to 2.23 grams per tonne (g/t)  Au  over  19.55  metres  (not  true  width)  (Source:  IOS  Services  Geoscientifiques,  2012,  Exploration  and geological reconnaissance work in the Goodwood River Area, Sheffor Project, Summer Field Season 2011). Gold in both areas appears to be associated with similar rock types.