Labrador Gold Announces Preliminary Results from Hopedale

NEWS RELEASE September 10, 2018

LABRADOR GOLD ANNOUNCES PRELIMINARY RESULTS FROM HOPEDALE  

VANCOUVER, BC, September 10, 2018 – Labrador Gold Corp. (TSX‐V: LAB) (“Labrador Gold” or the “Company”) is pleased to announce preliminary results from the first phase of detailed gold exploration in the Florence Lake greenstone belt (FLGB). The company controls a 50 kilometre strike length of stratigraphy prospective for gold in the  belt.  The  exploration  program  at  Florence  Lake  followed  up  on  successful  results  of  2017  and  included detailed soil sampling, geological mapping, rock sampling and prospecting along the length of the belt.

A total of 7,783 soil samples were taken on 12 grids at a 100m line spacing and 25m sample spacing in the southern portion of the FLGB. All soils were dried for three days and analyzed by field portable XRF for multiple elements. Results show anomalous arsenic values in eight of the twelve grids with significant arsenic anomalies extending over 3.3km long by 800m wide and 1.5km long by 300m wide on the Misery grid and over 4.1km long by 600m wide on the Jasmine grid (see figures at www.labradorgold.com/Hopedale).

Given the good correlation of gold and arsenic anomalies shown by results of soil sampling during 2017, and the use of arsenic as a pathfinder for gold in greenstone belts, the results of arsenic XRF analyses are used to focus exploration for potential gold‐rich zones.

The company is currently using an innovative technique, suggested by Technical Advisor Shawn Ryan, to follow up  the  soil  anomalies.  Geologists  use  a  hand‐held  impact  drill  to  drill  4  to  5  inch  holes  in  outcrop  in  the anomalous area, collect the rock powder created and analyze it with the XRF while in the field. Use of a more homogeneous rock powder sample for XRF analysis than a simple rock chip allows for rapid in field assessment of the outcrops and further targets zones with potential for gold mineralization. Outcrops tested in this manner have  shown  arsenic  anomalies  on  both  the  Jasmine  and  Misery  grids  (see  figures  at www.labradorgold.com/Hopedale).

Arsenic anomalies in soil and drill powder on the Misery grid coincide with a strong quartz carbonate alteration zone extending for more than 2km along strike. Anomalies on the Jasmine grid cover mafic volcanic rocks which are known to contain arsenopyrite locally in the wallrock of quartz veins (see news release dated August 14, 2018).  In  addition,  recent  prospecting  in  the  vicinity  of  the  soil  and  hand  drill  anomalies  at  Jasmine  has uncovered a new arsenopyrite showing that has been followed along strike for 120 metres and remains open to the south.

“The  use  of  XRF  analyses  of  both  soil  and  rock  powder  samples  in  the  field  is  allowing  rapid  and  efficient targeting of mineralized zones with the best potential, said Roger Moss, Labrador Gold Chief Executive Officer. “Discovery of arsenopyrite and pyrite mineralization during follow up prospecting demonstrates the success of the technique.”

Further  follow  up  is  ongoing  with  prospecting,  channel  sampling  and  structural  mapping  of  the  known  and recently discovered showings.

XRF Analysis

Both soil and rock powder samples were analyzed by an Reflex Delta Model DP‐2000‐CC using Innov‐X Delta advanced PC software. Prior to the start of analyses each day a routine calibration check was performed on the instrument using a Reflex Sandard “cal check” coin. Soil samples are analyzed at base camp and rock powder samples are analyzed at the sample site.

Roger Moss, PhD., P.Geo., is the qualified person responsible for all technical information in this release.

About Labrador Gold: 

Labrador Gold is a Canadian based mineral exploration company focused on the acquisition and exploration of prospective  gold  projects  in  the  Americas.  In  2017  Labrador  Gold  signed  a  Letter  of  Intent  under  which  the Company has the option to acquire 100% of the 896 square kilometre (km²) Ashuanipi property in northwest Labrador and the Nain (503 km²) and Hopedale (458 km²) properties in eastern Labrador.

The Hopedale property covers much of the Hunt River and Florence Lake greenstone belts that stretch over 80 km. The belts are typical of greenstone belts around the world but have been underexplored by comparison. Initial work by Labrador Gold during 2017 show gold anomalies in soils and lake sediments over a 3 kilometre section of the northern portion of the Florence Lake greenstone belt in the vicinity of the known Thurber Dog gold  showing  where  grab  samples  assayed  up  to  7.8g/t  gold.  In  addition,  anomalous  gold  in  soil  and  lake sediment samples occur over approximately 40 kilometres along the southern section of the greenstone belt (see news release dated January 25^th 2018 for more details).

The Ashuanipi gold project is located just 35 km from the historical iron ore mining community of Schefferville, which is linked by rail to the port of Sept Iles, Quebec in the south. The claim blocks cover large lake sediment gold anomalies that, with the exception of local prospecting, have not seen a systematic modern day exploration program. Results of the 2017 reconnaissance exploration program following up the lake sediment anomalies show gold anomalies in soils and lake sediments over a 15 kilometre long by 2 to 6 kilometre wide north‐south trend  and  over  a  14  kilometre  long  by  2  to  4  kilometre  wide  east‐west  trend.  The  anomalies  appear  to  be broadly associated with magnetic highs and do not show any correlation with specific rock types on a regional scale (see news release dated January 18^th 2018). This suggests a possible structural control on the localization of the gold anomalies. Historical work 30 km north on the Quebec side led to gold intersections of up to 2.23 grams  per  tonne  (g/t)  Au  over  19.55  metres  (not  true  width)  (Source:  IOS  Services  Geoscientifiques,  2012, Exploration  and  geological  reconnaissance  work  in  the  Goodwood  River  Area,  Sheffor  Project,  Summer  Field Season 2011). Gold in both areas appears to be associated with similar rock types.