K92 Set To Commence Exploration Drilling To Follow Up on Kora Extension Discovery Hole

Suite 488 – 1090 West Georgia Street Vancouver, British Columbia Canada V6E 3V7

Telephone: (604) 687-7130 Facsimile: (604) 608-9110

NEWS RELEASE

August 18, 2017 Vancouver, British Columbia

K92 MINING INC.

K92 Set To Commence Exploration Drilling To Follow Up on Kora Extension Discovery Hole 

K92 Mining Inc. (“K92”) is pleased to announce it has completed the first 150 metres development of the Kora exploration drive and footwall drive designed to allow more efficient and effective diamond drilling of the projected Kora Vein system. The first drill cuddy (underground set up) is almost completed and drilling is scheduled to commence in the next few days.

Based on this recent high‐grade discovery of the Kora extension (see K92 News Release “K92 Mining Discovers High Grade Extension of Kora Deposit in First Completed Exploration Hole” May 24, 2017 for details including true thicknesses), the design of the Kora exploration drive was enhanced to incorporate the development of a footwall drive approximately 50 metres from the projected strike of the Kora vein system. This modification allows the development of drill cuddies approximately 100 metres closer to the interpreted position of the Kora vein system than previously planned, based on the results from diamond drill hole KMDD0009, which recorded an intersection of 5.4 metres at 11.68 g/t gold, 25.5 g/t silver  and  1.33  per  cent  copper  from  154  metres  downhole,  interpreted  to  be  the  discovery  of  an extension of the Kora deposit.

The KMDD0009 intersection is approximately 500 metres along strike and 150 metres downdip from the closest point of the currently defined Kora deposit inferred resource and is typical of the Kora/Eutompi mineralization.

The  current  Kora/Eutompi  inferred  resource,  as  defined  by  previous  drilling  to  date,  is  4.36  million tonnes at a grade of 7.3 g/t Au, 35 g/t Ag and 2.23 per cent Cu, or 11.2 g/t AuEq (see attached Table 1.0).

The interpreted strike length of the Kora/Eutompi vein system is approximately 1,100 metres at surface, but, potentially, based on limited drill testing to date, this reduces at depths greater than 200 metres to 500 metres of strike length, although it is open for expansion both at depth and along strike in both directions.  The  deepest  intersection  in  hole  BKDD0023  (drilled  by  Barrick  Gold  Corp.  and  previously disclosed) is 900 metres below the surface outcrop of the vein system and almost 500 metres below the deepest inferred resource. The KMDD0009 intersection is approximately 700 metres below the surface and 500 metres along strike from BKDD0023, which intersected 30.6 metres (7.9 metres true width) at 2.0 g/t Au, 4.8 g/t Ag and 1.3 per cent Cu, including 6.4 metres (1.7 metres true width) at 5.52 g/t Au and 8 metres (2.1 metres true width) at 3.7 per cent Cu, from 920.8 metres.

K92 has filed and made available for download on the company's SEDAR profile a technical report titled "Independent  Technical  Report,  Mineral  Resource  Update  and  Preliminary  Economic  Assessment ("PEA") of Irumafimpa and Kora Gold Deposits, Kainantu Project, Papua New Guinea" with an effective date of March 2, 2017 that provides additional information on the geology of the deposits, drilling and sampling  procedures,  lab  analysis,  and  QAQC  for  the  project,  and  additional  details  on  the  resource estimates.

The PEA estimates for Kora, based on the current resource estimates (4.36 million tonnes of 7.3 g/t Au, 35 g/t Ag and 2.23 per cent Cu):

• Over a nine‐year operating life, the plant would treat 3.2 million tonnes averaging 7.1 g/t Au, 25 g/t Ag and 1.7 per cent Cu (9.3 g/t AuEq (1));
• This would generate an estimated positive cash flow of $537‐million (U.S.) using current metal prices if 15‐metre levels are used in mining; if 25‐metre levels are used, then net cash flows are estimated as $558‐million (U.S.); this cash flow includes conceptual allowances for capital;
• Production of an estimated average of 108,000 AuEq (1) ounces per annum over an eight‐year period from year 2 through to year 9;
• An estimated pretax net present value (NPV) of $415‐million (U.S.) for 25‐metre levels, or $397‐ million (U.S.) for 15‐metre levels, using current metal prices, exchange rates and a 5‐per‐cent discount;
• An estimated after‐tax NPV of $329‐million (U.S.) for 25‐metre levels, or $316‐million (U.S.) for 15‐metre levels, using current metal prices, exchange rates and a 5‐per‐cent discount;
• Initial capital cost is estimated to be $13.8‐million (U.S.), including the $3.3‐million (U.S.) for the plant  upgrade  identified  in  the  Mincore  scoping  study,  but  excluding  the  proposed  Kora exploration inclines and diamond drilling; sustaining capital cost is estimated to a further $64‐ million (U.S.) spent over the life of the Kora mining for 25‐metre levels, or $83‐million (U.S.) for 15‐metre levels;
• Operating cost per tonne is estimated to be $125 (U.S.) per tonne for 25‐metre levels, or $126 (U.S.) per tonne for 15‐metre mining levels;
• Excluding initial capital expenditure of $14‐million (U.S.), cash cost is estimated to be $547 (U.S.) per  ounce  AuEq  (inclusive  of  a  2.5‐per‐cent  net  smelter  return  (NSR)  royalty)  and  all‐in sustaining cost (AISC) of $619 (U.S.) per ounce AuEq for 25‐metre mining levels, or $549 (U.S.) per ounce (inclusive of a 2.5‐per‐cent NSR royalty) and AISC of $644 (U.S.) per ounce AuEq for 15‐metre mining levels.

Metal prices used were $1,300 per ounce for gold, $18 (U.S.) per ounce for silver and $4,800 per tonne for copper.

(1) Gold equivalent calculated on above metal prices.

Kora remains open for expansion in every direction and strongly mineralized at the extent of all drilling.

The  PEA  is  preliminary  in  nature  and  includes  inferred  mineral  resources  that  are  considered  too speculative geologically to have the economic considerations applied to them that would enable them to  be  categorized  as  mineral  reserves,  and  there  is  no  certainty  that  the  PEA  will  be  realized.  The technical report contains a full description of all underlying assumptions relating to the PEA. Mineral resources are not mineral reserves and do not have demonstrated economic viability.

Table 1.0 IRUMAFIMPA AND KORA/EUTOMPI RESOURCES

Resource by deposit and category Resource      Tonnes    Gold    Gold  Silver   Silver  Copper Copper   AuEq    AuEq Deposit               category           (Mt)    (g/t)    (Moz)   (g/t)   (Moz)      (%)      (mlb)     (g/t)   (Moz)

Irumafimpa          Indicated       0.56    12.8      0.23         9      0.16      0.28       37     13.4    0.24 Inferred       0.53    10.9      0.19         9      0.16      0.27       74     11.5    0.20 Kora/Eutompi        Inferred       4.36      7.3      1.02        35       4.9      2.23      215    11.2    1.57 Total indicated                   0.56    12.8      0.23         9      0.16        0.3          4    13.4    0.24 Total inferred                     4.89     7.7       1.21        32     5.06      2.02        18    11.2    1.76

(1) M denotes millions. Reported tonnage and grade figures are rounded to reflect the order of accuracy of the estimate. Minor variations may occur during the addition of rounded numbers. Gold equivalents are calculated as AuEq equal to Au grams per tonne plus Cu percent times 1.52 plus Ag grams per tonne times 0.0141.

K92  exploration  manager  Chris  Muller,  PGeo,  a  qualified  person  under  the  meaning  of  Canadian National  Instrument  43‐101,  has  reviewed  and  is  responsible  for  the  technical  content  of  this  news release.  Data  verification  by  Mr.  Muller  includes  significant  time  onsite  reviewing  drill  core,  surface exposures, underground workings and discussing work programs and results with exploration personnel.

On Behalf of the Company,

John Lewins, Chief Executive Officer and Director

CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD‐LOOKING INFORMATION: This news release includes  certain “forward‐looking statements” under applicable Canadian securities legislation. Forward‐looking  statements are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered  reasonable, are subject to known and unknown risks, uncertainties, and other factors which may cause  the actual results and future events to differ materially from those expressed or implied by such forward‐ looking statements. All statements that address future plans, activities, events or developments that the  Company believes, expects or anticipates will or may occur are forward‐looking information, including  statements regarding the realization of the preliminary economic analysis for the Project, expectations of  future cash flows, the proposed plant expansion, potential expansion of resources and the generation of  further  drilling  results  which  may  or  may  not  occur.  Forward‐looking  statements  and  information  contained  herein  are  based  on  certain  factors  and  assumptions  regarding,  among  other  things,  the  market price of the Company’s securities, metal prices, exchange rates, taxation, the estimation, timing  and  amount  of  future  exploration  and  development,  capital  and  operating  costs,  the  availability  of  financing,  the  receipt  of  regulatory  approvals,  environmental  risks,  title  disputes,  failure  of  plant,  equipment or processes to operate as anticipated, accidents, labour disputes, claims and limitations on  insurance coverage and other risks of the mining industry, changes in national and local government  regulation of mining operations, and regulations and other matters.. There can be no assurance that  such statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from  those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐ looking statements. The Company disclaims any intention or obligation to update or revise any forward‐ looking  statements,  whether  as  a  result  of  new  information,  future  events  or  otherwise,  except  as  required by law.