Mg Capital and DLP Resources Signs Option Agreement to Earn 100% of the NZOU Property

Cranbrook, British Columbia, (Newsfile Corp. – August 20, 2020) – MG Capital Corporation (“MG” or the  “Company”) (TSXV:DLP) is pleased to announce that its wholly‐owned subsidiary, DLP Resources Inc. (“DLP”) has entered into an option agreement (the “Option Agreement”) with 453999 BC Ltd. (the “Optionor”) in relation  to  the  NZOU  (Na‐zoo)  property  located  in  British  Columbia  (the  “NZOU  Property”)  held  by  the Optionor. Pursuant to the terms of the Option Agreement, the Optionor has granted to DLP the option to earn a 100% legal and beneficial interest in and to the NZOU Property (the “Option”).

The Option Agreement 

Under the terms of the Option Agreement, DLP will earn a 51% interest in the NZOU Property by:

• incurring exploration expenditures of $15,000 by December 1st, 2020;
• the Company issuing 75,000 common shares of the Company (the “Shares”) to the Optionor within 20 days of the date upon which the TSX Venture Exchange approves the Option Agreement;
• the Company issuing 75,000 Shares to the Optionor by February 28th, 2021;
• incurring exploration expenditures of $50,000 by December 31st, 2021;
• the Company issuing 75,000 Shares to the Optionor by February 28th, 2022; and
• the Company issuing 75,000 Shares to the Optionor by February 28th, 2023.

DLP will earn a 75% undivided interest in the NZOU Property making a cash payment of $100,000 to the Optionor by December 31st, 2024.

The Option  will be fully  exercised, and DLP will accordingly earn a 100% undivided interest in the NZOU Property, upon the Company issuing 100,000 Shares to the Optionor by December 31st, 2025.

Following  the  exercise  of  the  Option,  the  Optionor  will  be  granted  a  royalty  on  the  NZOU  Property  (the “Royalty”), being equal to 2.0% of Net Smelter Returns on the NZOU Property. DLP will be entitled at any time  and  from  time  to  time  to  purchase  up  to  50%  of  the  Royalty  (being  equal  to  1.0%  of  Net  Smelter Returns on the NZOU Property) from the Optionor at a purchase price of C$1,000,000.

DLP may, at its option, accelerate the cash payments and issuances of the Shares described above in order to fully exercise the Option prior to December 31st, 2025.

The Option Agreement and the completion of the transactions contemplated thereunder are subject to TSX Venture Exchange approval.

The NZOU Property 

The NZOU Property has potential to host a high‐grade Sullivan style deposit and is located adjacent to the NE border of the recently drilled DD property (see the Company’s news release dated August 6th, 2020) near Cranbrook, British Columbia, Canada (see Figure 1 below).

The  Sullivan  Deposit  occurs  at  a  geological  horizon  called  the  Lower‐Middle  Aldridge  Contact  or  “LMC” horizon. A historic drill hole, IRISH‐05‐1, drilled on the NZOU Property in 2005 intersected Sullivan Time at a depth of 1210 to 1342 metres.

In  the  assessment  report  of  2005  on  the  NZOU  Property  the  following  was  concluded  “This  is  the  most significant Sullivan Time intersection achieved to date in the Panda/Irishman creek area because it is: thicker; consists  of  varied  facies  including  a  fragmental;  contains  more  base  metal  sulphide;  and  is  intruded  by  a gabbro/granofels complex. The geochemical analyses of the core from 1223 to 1229 metres and 1262 to 1306 metres indicate the longest, best mineralized section is 1270 to 1306 metres – 36 metres of 689ppm Pb and 1297 ppm Zn. Within this is 6.0 metres of 1717 ppm Pb and 2725 ppm Zn. The highest one metre sample ran 0.29%  Pb  and  0.39%  Zn.  Similar  but  somewhat  weaker  mineralization  continues  within  the  footwall fragmental, but this was not sampled. Collectively these features indicate this drill hole intersection is closer to a vent system and a possible lead‐zinc‐silver deposit”.

Ian Gendall, President of DLP commented: “Now that we have a significant land package in a very prospective part  of  the  Purcell  Basin  for  a  Sullivan‐type  target  we  are  encouraged  to  follow‐up  with  additional magnetotelluric  (MT)  geophysics  and  drilling.  The  additional  MT  planned  and  compilation  of  geological sections across the areas, with current drill information from  the DD property and additional information from historic holes on the Moby Dick (DLP) and NZOU properties, will help us focus in on further drill targets later this year and early next year”.

The foregoing geological disclosure and content of this news release has been reviewed and approved by Dave  Pighin,  P.Geo.  a  qualified  person  for  the  purpose  of  National  Instrument  43‐101  –  Standards  of  Disclosure for Mineral Projects.  Mr. Pighin is the consulting geologist for DLP.

About DLP Resources Inc. 

DLP Resources Inc. is a mineral exploration company operating in Southeastern British Columbia, exploring  for Base Metals and Cobalt.  DLP is a wholly owned subsidiary of MG Capital Corporation listed on the TSX‐V, trading symbol DLP. Please refer to our web site http://www.dlpresourcesinc.com.com for additional information.

Figure 1: Property map showing location of the NZOU Property

FOR FURTHER INFORMATION PLEASE CONTACT:

MG Capital Corporation  DLP Resources Inc. 

Ian Gendall, President  Jim Stypula, Chief Executive Officer  Robin Sudo, Chief Financial Officer and Corporate Secretary  Telephone:  250‐426‐7808  Email:   [email protected]  Email:  [email protected]  Email:  [email protected]

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the  TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

Forward‐Looking Information 

This News Release contains forward‐looking statements. Forward looking statements are statements which relate to future events. Forward‐looking statements include, but are not limited to, statements with respect to exploration results, the success of exploration activities, mine development prospects,  completion  of  economic  assessments,  and  future  gold  production.  In  some  cases,  you  can  identify  forward‐looking  statements  by terminology such as "may", “appears to”, "should", "expects", "plans", "anticipates", believes", "estimates", "predicts", "potential", or "continue" or the  negative  of  these  terms  or  other  comparable  terminology.  These  statements  are  only  predictions  and  involve  known  and  unknown  risks, uncertainties and other factors that may cause our actual results, level of activity, performance or achievements to be materially different from any future results, levels of activity, performance, or achievements expressed or implied by these forward‐looking‐statements.

Although the Company and DLP have attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from  those  described  in  forward‐looking  statements,  there  may  be  other  factors  that  cause  actions,  events  or  results  not  to  be  as  anticipated, estimated or intended. There can be no assurance that forward‐looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such  statements.  Accordingly,  readers  should  not  place  undue  reliance  on  forward‐looking statements.