Golden Minerals Announces Resource Estimate for Rodeo Project

Golden, Colorado ‐ /PRNewswire/– January 26, 2017 – Golden Minerals Company (NYSE MKT: AUMN; TSX: AUM) (“Golden Minerals”, “Golden” or “the Company”) is pleased to announce the results of a Canadian National Instrument 43‐101 (“NI 43‐101”) compliant mineral resource estimate for the gold deposit at its Rodeo property.

Rodeo  is  a  1,900‐hectare  gold  project  located  in  Durango  State,  Mexico  approximately  80 kilometers west of the Company’s Velardeña properties and processing mills. Golden acquired the Rodeo property subject to a royalty interest due to La Cuesta International in the second quarter 2015, prior to which exploration by other companies identified a gold‐bearing system exposed at surface. Golden conducted a 2,080‐meter core drilling program in 2016.

Shown below are two resource estimates based on two processing scenarios and their respective cutoff grades and open‐pit optimization models. Table 1 presents a mill grade resource that may be processed in the Company’s existing oxide mill at Velardeña. This case provides a potentially shorter time to production and lower capital costs, since the Company owns the production mill located within trucking distance of the Rodeo property. Table 2 presents a heap leach case that could be a standalone operation, depending on leachability and costs of the standalone heap leach operation.

Indicated and inferred mineral resource estimates as of January 25, 2017 for Rodeo are shown in the following tables:

Notes: 

(1) Cutoff grade and Au equivalent calculated using metal prices of $1,220 and $17 per troy ounce of Au and Ag, recoveries of 77% and 90% Au and Ag;

(2) Mineral resources have been pit shell constrained using the Lerch Grossman algorithm with cost inputs per tonne of $7.50 mining, $10 trucking, and $20 processing. A breakeven cutoff including trucking and processing costs per block was applied to a block model within the optimized shell;

(3) Metal prices do not exceed three‐year trailing average as of the end of December 2016, per SEC guidance;

(4) Reported indicated mineral resources are equivalent to mineralized material under SEC Industry Guide 7, and

(5) Au equivalent calculated at the ratio 72 Ag : 1 Au.

4256777.1

Warren Rehn, President and Chief Executive Officer of Golden Minerals, commented, “The mill grade resource of about 50,000 gold equivalent ounces has the potential to provide us with more than two years of feed for our Velardeña oxide plant.  This could be an important replacement to the Company’s current cash flow from the mill starting in 2019 after the Hecla lease expires, assuming positive economic results from our ongoing studies of the Rodeo deposit.”

Tetra Tech is an independent engineering firm that served as principal author of the mineral resource estimate prepared on behalf of the Company.  Geoff Elson is the independent Qualified Person from Tetra Tech who reviewed and approved this press release.

An NI 43‐101‐compliant technical report will be filed on SEDAR (www.sedar.com) and made available on the Golden Minerals website within 45 days.

Toronto Stock Exchange Ticker Symbol Change 

Separately, Golden Minerals announces it intends to change its Toronto Stock Exchange (“TSX”) ticker symbol from AUM to AUMN within the next five to 15 business days. The TSX has recently introduced the option of utilizing four‐letter ticker symbols, and the Company has elected to change its TSX symbol to match that of its NYSE MKT counterpart.

About Golden Minerals  

Golden Minerals is a Delaware corporation based in Golden, Colorado.  The Company is primarily focused on  acquiring  and  advancing  mining  properties  in  Mexico  with  emphasis  on  areas  near  its  Velardeña processing plants.

Cautionary Note to U.S. Investors concerning Estimates of Mineral Resources  

This  press  release  uses  the  terms  “mineral  resources”,  “indicated  mineral  resources”  and  “inferred mineral resources” which are defined in, and required to be disclosed by NI 43‐101.  We advise U.S. investors that these terms are not recognized by the SEC. The estimation of measured resources and indicated resources involves greater uncertainty as to their existence and economic feasibility than the estimation  of  proven  and  probable  reserves.  Mineral  resources  are  not  mineral  reserves,  and  U.S. investors are cautioned not to assume that measured mineral resources or indicated mineral resources will be converted into reserves. The estimation of inferred resources involves far greater uncertainty as to  their  existence  and  economic  viability  than  the  estimation  of  other  categories  of  resources.  U.S. investors are cautioned not to assume that estimates of inferred mineral resources exist, are economically mineable, or will be upgraded into measured or indicated mineral resources.

Cautionary Statement regarding Mineralized Material  

“Mineralized material” as used in this press release, although permissible under the SEC’s Industry Guide 7, does not indicate “reserves” by SEC standards. We cannot be certain that any deposits at the Rodeo project will ever be confirmed or converted into SEC Industry Guide 7 compliant “reserves”. Investors are cautioned not to assume that all or any part of the disclosed mineralized material estimates will ever be confirmed  or  converted  into  reserves  or  that  mineralized  material  can  be  economically  or  legally extracted.

Forward‐Looking Statements  

This  press  release  contains  forward‐looking  statements  within  the  meaning  of  Section  27A  of  the Securities Act of 1933, as amended and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and  applicable  Canadian  securities  legislation,  including  statements  regarding  estimates  of  mineral resources and mineralized material based on two potential processing scenarios, and the Company’s general  expectations  regarding  the  Rodeo  deposit.  These  statements  are  subject  to  risks  and uncertainties, including: changes in interpretations of geological, geostatistical, metallurgical, mining or processing information and  interpretations of the information resulting from future exploration, analysis or mining and processing experience; new information from drilling programs or other exploration or analysis;  reliability  of  metallurgical  testing  results  and  changes  in  interpretation  based  on  processing results;  unexpected  variations  in  mineral  grades,  types  and  metallurgy;  fluctuations  and  continuing declines in silver and gold metal prices; failure of mined material or veins mined to meet expectations; increases in costs and declines in general economic conditions; and changes in political conditions, in tax, royalty,  environmental  and  other  laws  in  Mexico,  and  financial  market  conditions.    Golden  Minerals assumes no obligation to update this information.  Additional risks relating to Golden Minerals may be found in the periodic and current reports filed with the SEC by Golden Minerals, including the Company’s Annual Report on Form 10‐K for the year ended December 31, 2015.

For additional information please visit http://www.goldenminerals.com/ or contact:

Golden Minerals Company Karen Winkler Director of Investor Relations (303) 839‐5060 [email protected]

SOURCE: Golden Minerals Company