Kenadyr Enters into Definitive Agreement to Acquire Karus Gold Corp.

Not for distribution to United States newswire services or for release publication, distribution,  or dissemination directly, or indirectly, in whole or in part, in or into the United States. 

VANCOUVER, BC – December 30, 2022 ‐ Kenadyr Metals Corp. (TSX‐V: KEN; OTC‐MKTS: KNDYF; FRA:  KM0)  (the  “Corporation”  or  “Kenadyr”)  announces,  further  to  its  news  release  dated November 15, 2022, that it has entered into a binding arrangement agreement dated December 29, 2022 (the “Agreement”) to acquire all of the outstanding shares (the “Karus Shares”) of Karus Gold Corp. (“Karus”) by way of a plan of arrangement under the Business Corporations Act (British Columbia) (the “Transaction”).

Under the terms of the Agreement, Kenadyr’s outstanding common shares (“Kenadyr Shares”) will be consolidated on a 10:1 basis and Karus shareholders will receive 0.43 post‐consolidation Kenadyr Shares for each Karus Share (the “Exchange Ratio”). Holders of Karus options, restricted share units and warrants will receive equivalent securities of Kenadyr adjusted in accordance with  the  Exchange  Ratio.  Securityholders  of  Karus  are  expected  to  receive  an  aggregate  of approximately  39,091,346  Kenadyr  Shares,  1,483,500  Kenadyr  options,  969,650  Kenadyr restricted share units and 609,560 Kenadyr warrants, on a post‐consolidation basis. Also, to settle approximately CDN$500,000 of debt, accrued salary payments and third‐party payables, a total of 1,000,000 post‐consolidation Kenadyr Shares will be issued, subject to TSX Venture Exchange (“TSXV”) approval.

In connection with the Transaction, Kenadyr expects to complete a concurrent financing for gross proceeds of CDN$2,000,000 at an effective price of CDN$0.50 per post‐consolidation Kenadyr Share (the “Concurrent Financing”). In addition, in connection with the Transaction, Kenadyr may complete a private placement of flow‐through Kenadyr Shares for additional gross proceeds of up to CDN$3,000,000.  Additional information on the terms of the financings will be disclosed once finalized.

Closing  of  the  Transaction,  as  contemplated  by  the  Agreement,  is  subject  to  a  number  of conditions and approvals, which include: completion of the Concurrent Financing; approval by the respective shareholders of the parties, as required; court approval; and the approval of all relevant  regulatory  authorities  including  the  TSXV.  There  can  be  no  assurance  that  the Transaction or the Concurrent Financing will be completed as proposed or at all. The Agreement provides for termination rights, including in the event the Transaction is not completed by March 31, 2023.

None of the securities to be issued pursuant to the Transaction have been or will be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, or any state securities laws, and any securities  issued  pursuant  to  the  Transaction  are  anticipated  to  be  issued  in  reliance  upon available exemptions from such registration requirements. This press release does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities.

ON BEHALF OF KENADYR METALS CORP.

“Tim McCutcheon” 

Tim McCutcheon Chief Executive Officer and Director

For more information, please contact:

Tim McCutcheon or Kevin Ma

E‐mail:   [email protected] Phone:  +1‐604‐569‐2963 Ext 105

NEITHER  THE  TSX  VENTURE  EXCHANGE  NOR  ITS  REGULATION  SERVICES  PROVIDER  (AS  THAT  TERM IS DEFINED IN THE POLICIES OF THE TSX VENTURE EXCHANGE) ACCEPTS RESPONSIBILITY  FOR THE ADEQUACY OR ACCURACY OF THIS RELEASE.  

Completion of the Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to,  TSXV acceptance and if applicable, disinterested shareholder approval. Where applicable, the  Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no  assurance that the Transaction will be completed as proposed or at all. Investors are cautioned  that,  except  as  disclosed  in  the  management  information  circular  or  filing  statement  to  be  prepared in connection with the Transaction, any information released or received with respect  to the Transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon. Trading in the  securities of a capital pool company should be considered highly speculative. The TSXV has in no  way passed upon the merits of the Transaction and has neither approved nor disapproved the  contents of this press release.  

All information contained in this news release with respect to Kenadyr and Karus was supplied by  the parties, respectively, for inclusion herein. 

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information 

This  press  release  contains  forward‐looking  statements  and  forward‐looking  information  (collectively, "forward‐looking statements") within the meaning of applicable Canadian securities  legislation. All statements, other than statements of historical fact, included herein including,  without limitation, statements regarding the anticipated timing and closing of the Transaction,  the receipt and approval of shareholders and the TSXV, anticipated benefits to the shareholders  as a result of the Transaction and the anticipated business plans and timing of future activities of  the post‐closing, are forward‐looking statements. Although the Corporation believes that such  statements  are  reasonable,  it  can  give  no  assurance  that  such  expectations  will  prove  to  be  correct. Forward‐looking statements are typically identified by words such as: believe, expect,  anticipate,  intend,  estimate,  postulate  and  similar  expressions,  or  are  those,  which,  by  their  nature,  refer  to  future  events.  The  Corporation  cautions  investors  that  any  forward‐looking  statements by the Corporation are not guarantees of future results or performance, and that  actual results may differ materially from those in forward looking statements as a result of various  factors, including, but not limited to, the state of the financial markets for the Corporation's equity  securities, the state of the commodity markets generally, variations in the nature, quality and  quantity of any mineral deposits that may be located, variations in the market price of any mineral  products the Corporation may produce or plan to produce, the inability of the Corporation to  obtain any necessary permits, consents or authorizations required, including TSXV acceptance,  for its planned activities, the inability of the Corporation to produce minerals from its properties  successfully or profitably, to continue its projected growth, to raise the necessary capital or to be  fully able to implement its business strategies, and other risks and uncertainties disclosed in the  Corporation's latest interim Management Discussion and Analysis and filed with certain securities  commissions  in  Canada.  All  of  the  Corporation's  Canadian  public  disclosure  filings  may  be  accessed via www.sedar.com and readers are urged to review these materials, including the  technical reports filed with respect to the Corporation's mineral properties.