Xander Resources Inc. Announces Entry into Letter of Intent for Reverse Takeover

Suite 3302 ‐ 939 Homer Street Vancouver, BC V6B 2W6

FOR IMMEDIATE RELEASE  February 22, 2019

Xander Resources Inc. Announces Entry into Letter of Intent for Reverse Takeover 

Xander Resources Inc. (TSX‐V: XND) (the “Company”) is pleased to announce that the Company has  entered  into  a  non‐binding  letter  of  intent  (the  “LOI”),  dated  February  18,  2019,  with 2649385 Ontario Inc. (“NumberCo”), a private Ontario corporation, to combine the businesses of  the  two  companies.    The  LOI  outlines  the  terms  and  conditions  pursuant  to  which  the Company and NumberCo will complete a transaction that will result in a reverse takeover of the Company by NumberCo (the “Proposed Transaction”).  The Proposed Transaction will be an arm’s length transaction, and, if completed, will constitute a reverse takeover of the Company by NumberCo as defined under the policies of the TSX Venture Exchange (the “Exchange”).

The Proposed Transaction 

The Proposed Transaction is expected to be structured by way of a share exchange, merger, amalgamation, arrangement or other similar business combination as agreed to by the parties which will result in NumberCo and any applicable subsidiary becoming direct or indirect wholly‐ owned subsidiaries of the Company.  In consideration for the acquisition of all of the issued and outstanding shares of NumberCo (each, a “NumberCo Share”), the Company anticipates issuing a total of 50,000,000 common shares in the capital of the Company (each, a “Share”) to the shareholders of NumberCo (assuming the prior completion of the Initial Acquisition, as defined below).    The  Company  also  anticipates  granting  a  total  of  4,500,000  stock  options  in consideration for the exchange or replacement of the existing 4,500,000 stock options currently granted  by  NumberCo.    Accordingly,  and  based  upon  a  NumberCo  valuation  of  $5  million following the Initial Acquisition, the Company (which shall be referred to on a post‐closing basis as the “Resulting Issuer”) anticipates having 71,292,541 Shares issued and outstanding (each, a “Resulting Issuer Share”) on the closing of the Proposed Transaction (the “Closing”) and on a non‐diluted basis assuming a minimum raise of $1 million in the Private Placement (as defined below) and 77,251,141 Resulting Issuer Shares on a fully‐diluted basis.  This would result in the current Company shareholders holding 15.8% of the Resulting Issuer Shares (16.5% on a fully‐ diluted  basis)  and  the  NumberCo  shareholders  holding  70.1%  of  the  Resulting  Issuer  Shares (70.5% on a fully‐diluted basis).

The Closing is conditional upon the parties negotiating and entering a definitive agreement in respect  of  the  Proposed  Transaction  on  or  before  March,  30,  2019  (the  “Definitive  Agreement”).  Further, the final structure of the Proposed Transaction is subject to receipt by the Company and NumberCo of tax, corporate and securities law advice and any valuation of NumberCo that may be required in the circumstances.

Acquisition of La Joya Minerals SLU 

Prior to the closing of the Proposed Transaction, Numberco intends to acquire all of the issued and outstanding securities of La Joya Minerals SLU (“La Joya”), a private Spanish corporation (the “Initial Acquisition”).  Upon the closing of the Initial Acquisition, La Joya will be a wholly‐ owned subsidiary of NumberCo.

The La Joya LOI 

Pursuant to a letter of intent dated August 1, 2018 (the “La Joya LOI”) among La Joya, Auplata S.A., a private Spanish corporation (“Auplata”), and Amaiur Recursos Minerales, S.L., a private Spanish corporation (together with Auplata, the “Joint Venture Partners”), La Joya holds the right to earn a 100% interest (the “Interest”) in and to a joint venture (the “Joint Venture”) whose  sole  purpose  will  be  the  exploration  and  development  of  the  Pueblo  De  La  Reina Property (the “Property”).

Pursuant to the terms of the La Joya LOI, La Joya shall earn the Interest as follows:

• 25% upon an initial payment of €250,000 in exploration expenditures on the Property;
• an additional 25% (50% total) upon payment of €250,000 (cumulative of €500,000) in exploration expenditures on the Property;
• an additional 25% (75% total) upon payment of €250,000 (cumulative of €750,000 total) in  exploration  expenditures  on  the  Property  (the  three  cumulative  payments, collectively, the “Initial Payment”); and
• at any time after the Initial Payment, the Joint Venture Partners may sell their remaining 25% interest to La Joya (100% total) for €75,000 payable in common shares of La Joya’s parent corporation.

Upon La Joya earning a 100% interest in the Property, the Joint Venture Partners will retain a 1% royalty or net smelter return.  In addition, La Joya is required to pay an annual payment of €50,000 (the “Annual Fee”), which Annual Fee is payable at the start of the second year of the Joint Venture until the exploitation permit for the Property is applied for.  The Annual Fee is to be paid by La Joya within the first semester of each subsequent year.

Following  the  payment  of  the  Initial  Payment,  La  Joya  and  the  Joint  Venture  Partners  have agreed  to  establish  a  technical  committee  comprised  of  two  technical  persons  who  will  be charged  with,  and  responsible  for,  the  Joint  Venture’s  exploration  program  on  the  Property (the “Exploration Program”).  Accordingly, if either La Joya or the Joint Venture Partners are not able to, or choose not to fund its proportionate share of the Exploration Program, the other party  may  fund  the  shortfall  and  increase  its proportionate  share  in the  Joint  Venture,  thus diluting the other party’s interest.  In the event a party decides not to fund its share of the Exploration Program, then such party’s interest in the Joint Venture shall be diluted 1% for each €10,000 funded by that Party and the other party’s interest shall be increased by that same percentage.

Pursuant to the terms of the La Joya LOI, a board of directors (the “JV Board”) shall be set up to manage the Joint Venture which board shall consist of three (3) directors whereby each La Joya, on the one hand, and the Joint Venture Partners, on the other hand, shall appoint one director. The CEO and the operator of the Joint Venture will be appointed by La Joya.

The Property 

The  Property  consists  of  a  Zn‐Cu‐Pb  prospect  and  is  located  in  Badajoz  province  of  south western Spain, approximately 180 km north of Seville near the village of Puebla de Ia Reina. The Property consists of the prospecting permit P.I. Herrerias no. #12.875‐00 which covers a total of 8,981 hectares situated within the Ossa‐Morena Zone of the Central Iberica Belt which consists  of  a  Stratigraphic  succession  from  the  Upper  Precambrian  to  the  Lower‐Middle Cambrian.  Rock‐types within the succession include shales, greywackes, basic to intermediate metavolcanics, acidic volcanics and carbonates.  Auplata is the sole legal and beneficial owner of the “Herrerias” Investigation Permit No. 06C12785‐00.

Private Placement 

The Closing is conditional upon a concurrent private placement (the “Private Placement”) of Resulting Issuer Shares for gross proceeds of no less than $1,000,000, at a price of $0.10 per Resulting Issuer Share.

Other Matters 

Directors and Officers of the Resulting Issuer 

On the Closing, the Company anticipates that the board of directors of the Company will consist of six members, of which five will be nominees of NumberCo and one will be a nominee of the Company.  The directors and officers of the Resulting Issuer will be determined at a later date and disclosed by news release in accordance with the policies of the Exchange.

Trading 

Trading in the Shares has been halted in compliance with the policies of the Exchange. Trading in  the  Shares  will  remain  halted  pending  the  review  of  the  Proposed  Transaction  by  the Exchange  and  satisfaction  of  the  conditions  of  the  Exchange  for  resumption  of  trading.  It  is likely that trading in the Company’s Shares will not resume prior to Closing.

Finder’s Fee 

In  connection  with  the  Closing,  the  Company  has  agreed  to  pay  a  finder’s  fee  to  Seatrend Strategy  Group  (34%)  and  Skyridge  Consulting  Inc.  (66%)  (together,  the  “Finders”)  for  the maximum amount permitted in accordance with the policies of the Exchange.

Escrow 

Following Closing, a portion of the Resulting Issuer Shares held and issued to “Principals”, as such term as such term is defined in Exchange Policy 1.1 ‐ Definitions, will be subject to escrow provisions, providing for escrow and release, over time, as determined by the Exchange.

Sponsorship 

Sponsorship  may  be  required  by  the  Exchange  unless  exempt  in  accordance  with  Exchange policies.  The Company intends to make an application to the Exchange for exemption from the sponsorship requirements.

Significant Shareholders ‐ NumberCo 

As at the date hereof, Norman Brewster is the largest shareholder of NumberCo.  After the Initial Acquisition of La Joya and immediately prior to the Proposed Transaction, Mr. Brewster will hold directly and indirectly 6,750,000 NumberCo Shares, representing 13.5% of the issued and outstanding NumberCo Shares.

Conditions of the Proposed Transaction 

The  Proposed  Transaction  is  subject  to  customary  closing  conditions  in  addition  to  the following: (1) the satisfactory completion of due diligence by the Company and NumberCo of each other; (2) approvals and authorizations including any applicable shareholder approval of the  Company  and  NumberCo;  (3)  Exchange  approval;  (4)  satisfaction  of  any  Exchange requirements,  including  but  not  limited  to  the  receipt  of  audited  consolidated  financial statements of NumberCo and a technical report on the Property in accordance with National Instrument 43‐101 – Standards of Disclosure for Mineral Projects (“NI 43‐101”); (5) closing of the Initial Acquisition; (6) closing of the Private Placement; (7) the Company having completed a name change to “Cordoba Mining Ltd.” or such other name as determined by NumberCo; and

(8) entry of the Definitive Agreement.

The Company intends to issue additional news releases in accordance with the policies of the Exchange  providing  further  details  in  respect  of  the  Proposed  Transaction,  the  Private Placement,  the  officers,  directors  and  insiders  of  the  Resulting  Issuer  and  other  material information as it becomes available.

John  Ostler,  P.Geo,  a  Qualified  Person  under  NI  43‐101  has  reviewed  and  approved  the technical information set out in this news release.

Further Information 

Completion of the Proposed Transaction is subject to a number of conditions, including but not  limited to, Exchange acceptance and if applicable, disinterested shareholder approval.  Where  applicable,  the  Proposed  Transaction  cannot  close  until  the  required  shareholder  approval  is  obtained.    There  can  be  no  assurance  that  the  Proposed  Transaction  will  be  completed  as  proposed or at all. 

Investors  are  cautioned  that,  except  as  disclosed  in  the  management  information  circular  or  filing statement to be prepared in connection with the Proposed Transaction, any information  released or received with respect to the Proposed Transaction may not be accurate or complete  and should not be relied upon.  Trading in the securities of the Company should be considered  highly speculative. 

The  Exchange  has  in  no  way  passed  upon  the  merits  of  the  Proposed  Transaction  and  has  neither approved nor disapproved the contents of this news release. 

On behalf of the Board of Directors,

“Dwayne Yaretz”

Dwayne Yaretz, Chief Executive Officer Tel: (604) 647‐2291 Email: [email protected]

Neither Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the  Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD LOOKING INFORMATION 

This  news  release  contains  forward‐looking  information  that  involves  various  risks  and  uncertainties  regarding  future  events.  Such  forward‐looking  information  can  include  without  limitation  statements  based on current expectations involving a number of risks and uncertainties and are not guarantees of  future performance of the Company, such as statements regarding the Proposed Transaction, entry into  and  closing  of  the  Definitive  Agreement,  the  resumption  of  trading  of  the  Company’s  Shares,  and  Exchange approval thereof. There are numerous risks and uncertainties that could cause actual results  and the Company’s plans and objectives to differ materially from those expressed in the forward‐looking  information,  including:  (i)  adverse  market  conditions;  (ii)  the  inability  of  the  Company  to  close  the  Proposed Transaction as initially proposed or at all; or (iii) the inability to obtain Exchange approval for  the Proposed Transaction. Actual results and future events could differ materially from those anticipated  in such information. These and all subsequent written and oral forward‐looking information are based on  estimates and opinions of management on the dates they are made and are expressly qualified in their  entirety by this notice. Except as required by law, the Company does not intend to update these forward‐ looking statements.