Integra Resources to Acquire DeLamar Project from Kinross Gold

82, Richmond St East, Suite 200 Toronto, Ontario, Canada M5C 1P1 Email: [email protected]

FOR IMMEDIATE RELEASE  CSE:ITR September 19, 2017  www.integraresources.com

INTEGRA RESOURCES TO ACQUIRE DELAMAR PROJECT FROM KINROSS GOLD 

Toronto,  Ontario  –  Integra  Resources  Corp.  (CSE:ITR)  (the  “Company”  or  “Integra”)  is  pleased  to announce  that  it  will  acquire  100%  of  the  DeLamar  Gold  and  Silver  Project  from  a  wholly‐owned subsidiary of Kinross Gold Corporation (“Kinross”) for C$7.5 million in cash and the issuance of Integra shares  that  is  equal  to  9.9%  of  all  of  the  issued  and  outstanding  Integra  shares  upon  closing  of  the transaction. The DeLamar project is subject to a retained variable net smelter return (“NSR”) royalty payable to Kinross. Concurrent to the DeLamar transaction, Integra has signed binding letters of intent (“LOIs” with two private entities to acquire patented claims in the past‐producing Florida Mountain Gold and Silver Project (“Florida Mountain”), which borders DeLamar to the east.

The DeLamar project, located in southern Idaho, includes Kinross’ DeLamar Mine that closed in 1998 due to low precious metal prices (below US$300) after producing 1.6Mozs of gold and 100Mozs of silver. Located 80 km south of Boise, Idaho, the DeLamar Project constitutes roughly 5,300 acres of patented and unpatented claims, and a further 4,100 acres of leased lands with approximately 1,575 drill holes and 145,940m of drilling outlined in historic databases. Average drill hole depth was less than 100m, with only four holes deeper than 350m. A material portion of drilled out precious metal mineralization remains un‐mined, with significant exploration potential to outline further near surface bulk tonnage resources as well as high grade underground potential using modern exploration techniques. Utilizing all available  drill  data,  Integra  is  in  the  process  of  completing  an  updated  resource  estimate  for  the DeLamar Project and expects to announce in the coming weeks.

“We are pleased to be part of this formative transaction with Kinross because, in our view, the pedigree and genesis of this asset opportunity bears some striking similarities to Integra Gold’s asset acquisition of Sigma‐Lamaque, back at its nascent stages,” stated George Salamis, President and CEO of Integra. “Integra  is  once  again  emerging  as  a  precious  metals  company  with  a  past  producing  property  in  a developed world, pro‐mining jurisdiction, with excellent access and infrastructure and host to a large geological database to work from.  This property hasn’t seen any modern exploration work for almost 30 years.  The  Integra  team  is  keen  to  get  working  on  financing  and  executing  an  aggressive  path  of exploration  and  future  studies.  We  believe  the  exploration  upside  potential  for  both  heap‐leachable gold‐silver  mineralization  at  surface  and  high  grade,  vein‐type  “feeder”  mineralization  is  very promising.”

“Our  goal  was  to  find  a  project  in  North  America  that  has  the  possibility  to  offer  significant  upside potential  and  shareholder  value,  similar  to  what  we  did  with  Integra  Gold,”  added  Steve  de  Jong, Chairman of Integra.  “We could not have asked for a better project than DeLamar to build this value and we are pleased to have Kinross as a large shareholder.  The Integra Gold team delivered on the Lamaque  project  during  some  of  the  most  depressed  market  conditions  in  recent  memory.    We  are ‐ 2 ‐

confident that we can once again deliver from yet another world‐class gold jurisdiction, especially in this more promising precious metals market.”

Key DeLamar Highlights 

• Established  production  history:  Over  100  years  of  prior  open  pit  and  underground  mining operations, with total historic production of 1.6Mozs of gold and 100Mozs of silver and excellent CIL and heap leach recoveries. Typical recoveries for dominantly oxidized ores processed through the DeLamar agitated leach mill between 1990 and 1998 ranged between 85% to 95% for gold and 70% to 80% for silver.  Recoveries for mixed oxide ore typically ranged between 77% to 90% for gold and 65% to 75% for silver.
• “Under the radar” opportunity with multiple untested targets: The mine has remained relatively unknown  since  it  was  put  on  care  and  maintenance  in  1998  following  low  metal  prices,  and  no exploration work has taken place on multiple high conviction targets in over two decades.
• Robust resource potential: As a result of limited exploration work during DeLamar’s operating mine life  and  no  exploration  post  closure,  the  potential  to  expand  existing  mineralization  and  outline further near‐surface bulk tonnage resources is high, as well as the opportunity to employ modern techniques to explore high grade underground targets.
• Excellent infrastructure and existing on‐site facilities: All‐season road access, grid power, a lined water treatment pond, workshop, and an office exist on site.
• NI  43‐101  resource  estimate  underway:  Mine  Development  Associates  (“MDA”)  based  in  Reno Nevada is  currently  completing a  mineral resource  estimate on  DeLamar that is scheduled to be completed in the coming weeks.

Terms of the DeLamar Acquisition 

Integra  has  entered  into  a  binding  stock  purchase  agreement  dated  September  18,  2017  (the “Agreement”) with a wholly‐owned subsidiary of Kinross pursuant to which the Company has agreed to acquire  the  entity  holding  100%  of  Kinross’  interest  in  DeLamar,  located  in  southern  Idaho  (the “Transaction”).

The terms of the proposal for the purchase of the DeLamar project are outlined as follows:

‐ 3 ‐

Kinross has retained a 2.5% NSR royalty that applies on those portions of the DeLamar claims that are unencumbered by existing royalties, which may be reduced to 1% upon the Kinross receiving total royalty payments of C$ 10,000,000.

Acquisition of Additional Florida Mountain Claims 

Conditional upon the completion of the Transaction, Integra will acquire 47 mining claims totaling approximately 238 hectares that form part of the Florida Mountain claims group, which are situated in the Carson Mining District in Owyhee County, Idaho and located adjacent to the DeLamar Project. The LOIs provide Integra with the exclusive right to execute definitive agreements for the acquisition of certain patented claims in Florida Mountain.  The terms of the proposal for the purchase of additional Florida Mountain claims from two private groups are outlined as follows:

a) Aggregate Purchase Price: US$2 Million

b) Royalties: The project is being sold royalty‐free

c) Closing: The closing of the Florida Mountain transaction will be concurrent with the DeLamar Closing.

Investor Rights Agreement 

In connection with the issuance of the Integra Consideration Shares to Kinross, Kinross and the Company will enter into an investor rights agreement on the effective date of the DeLamar Closing, pursuant to which,  and  subject  to  certain  conditions,  Kinross  will  have  the  right  (until  such  time  as  Kinross beneficially  owns  less  than  5%  of  the  Integra  Shares  for  the  first  time  following  completion  of  the Transaction) to (i) participate in any future equity offerings by the Company in order to maintain its proportionate interest in the Company and (ii) nominate one person to the board of directors of the Company (until such time as Kinross beneficially owns less than 9.9% of the Integra Shares for the first time following completion of the Transaction). Kinross will also be subject to a lock‐up until the date that is 12 months from the DeLamar Closing, which will prohibit Kinross from disposing of its Integra Consideration Shares, subject to certain exceptions.

Stock Exchange Matters 

As at the date hereof, the Integra Shares are listed on the Canadian Securities Exchange. A condition to completion of the Transaction is the conditional approval for the listing of the Integra Shares on the TSX Venture Exchange.

‐ 4 ‐

Advisors and Counsel 

Integra has retained GMP Securities L.P. as financial advisor and Cassels Brock & Blackwell LLP as legal advisor.

Qualified Person 

Unless otherwise indicated, the scientific and technical information contained in this news release has been reviewed and approved by E. Max Baker Ph.D. M. AustIMM, of Reno, Nevada who is a "qualified person"  within  the  meaning  of  National  Instrument  43‐101  –  Standards  of  Disclosure  for  Mineral  Projects and is independent of Integra.

About Integra Resources 

Integra  Resources  Corp.,  formerly,  Mag  Copper,  is  a  development‐stage  company  engaged  in  the acquisition, exploration and development of mineral properties in the Americas. The management team comprises the former executive team from Integra Gold Corp.

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS

George Salamis CEO & President

CONTACT INFORMATION 

Corporate Inquiries: Chris Gordon, [email protected] Or visit the company website: www.integraresources.com

This  news  release  contains  "forward‐looking  information"  and  "forward‐looking  statements"  (collectively,  "forward‐looking statements") within the meaning of the applicable Canadian securities legislation. All statements, other than statements of historical fact, are forward‐looking statements and are based on expectations, estimates and projections as at the date of this news  release.  Any  statement  that  involves  discussions  with  respect  to  predictions,  expectations,  beliefs,  plans,  projections, objectives, assumptions, future events or performance (often but not always using phrases such as "expects", or "does not expect",  "is  expected",  "anticipates"  or  "does  not  anticipate",  "plans",  "budget",  "scheduled",  "forecasts",  "estimates", "believes"  or  "intends"  or  variations  of  such  words  and  phrases  or  stating  that  certain  actions,  events  or  results  "may"  or "could", "would", "might" or "will" be taken to occur or be achieved) are not statements of historical fact and may be forward‐ looking statements. In this news release, forward‐looking statements relate, among other things, to: the completion of the Transaction  and  the  acquisition  of  the  Florida  Mountain  claims;  the  anticipated  benefits  of  the  Transaction  (including  the acquisition of the Florida Mountain claims and the Private Placement) to Integra and its shareholders; the timing and receipt of the  required  stock  exchange  and  regulatory  approvals  for  the  Transaction;  the  timing  and  ability  of  Integra  to  satisfy  the conditions  precedent  to  completing  the  Transaction  and  the  acquisition  of  the  Florida  Mountain  claims;  completion  of  the Private  Placement;  anticipated  use  of  proceeds  from  the  Private  Placement;  the  length  of  the  current  market  cycle  and requirements for an issuer to survive in the current market cycle; future growth potential of Integra; and future development plans.

These forward‐looking statements are based on reasonable assumptions and estimates of management of Integra at the time such  statements  were  made.  Actual  future  results  may  differ  materially  as  forward‐looking  statements  involve  known  and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of Integra to materially  differ  from  any  future  results,  performance  or  achievements  expressed  or  implied  by  such  forward‐looking statements. Such factors, among other things, include: satisfaction or waiver of all applicable conditions to the completion of the  Transaction  and  the  acquisition  of  the  Florida  Mountain  claims  (including  receipt  of  all  necessary  stock  exchange  and regulatory  approvals  or  consents,  and  the  absence  of  material  changes  with  respect  to  the  parties  and  their  respective businesses, all as more particularly set forth in the Agreement); ability to close the Private Placement on the proposed terms or at  all,  the  synergies  expected  from  the  Transaction  and  the  acquisition  of  the  Florida  Mountain  claims  not  being  realized;

‐ 5 ‐

business integration risks; fluctuations in general macroeconomic conditions; fluctuations in securities markets; fluctuations in spot and forward prices of gold, silver, base metals or certain other commodities; fluctuations in currency markets (such as the Canadian dollar to United States dollar exchange rate); change in national and local government, legislation, taxation, controls, regulations and political or economic developments; risks and hazards associated with the business of mineral exploration, development and mining (including environmental hazards, industrial accidents, unusual or unexpected formations pressures, cave‐ins and flooding); inability to obtain adequate insurance to cover risks and hazards; the presence of laws and regulations that may impose restrictions on mining; employee relations; relationships with and claims by local communities and indigenous populations;  availability  of  increasing  costs  associated  with  mining  inputs  and  labour;  the  speculative  nature  of  mineral exploration  and  development  (including  the  risks  of  obtaining  necessary  licenses,  permits  and  approvals  from  government authorities); and title to properties. Although the forward‐looking statements contained in this news release are based upon what  management  of  Integra  believes,  or  believed  at  the  time,  to  be  reasonable  assumptions,  Integra  cannot  assure  its shareholders that actual results will be consistent with such forward‐looking statements, as there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended.

Readers should not place undue reliance on the forward‐looking statements and information contained in this news release. Except  as  required  by  law,  Integra  assumes  no  obligation  to  update  the  forward‐looking  statements  of  beliefs,  opinions, projections, or other factors, should they change, except as required by law.