P.O. Box 8263 Stn “A”

ALTIUS CONFIRMS CLOSING OF $65 MILLION OFFERING OF COMMON SHARES  

Not for distribution to the U.S. newswire services, or for dissemination in the United States 

St. John’s ‐ Altius Minerals Corporation (“Altius” or the “Company”) (ALS:TSX) is pleased to announce it has closed its previously  announced  offering  of  4,643,000  common  shares  at  a  price  of  $14.00  per  share  for  gross  proceeds  of $65,002,000 (the “Offering”). There was no over‐allotment option granted in connection with the Offering. The Offering was undertaken  by a syndicate of investment dealers co‐led  by Scotia Capital Inc. and Haywood Securities Inc., and included BMO Capital Markets, Sprott Private Wealth L.P., Raymond James Ltd. and Salman Partners Inc.  (collectively, the “Agents”)

The Company intends to use the net proceeds of the Offering to (i) acquire OTPPB SCP Inc.’s 50% interest in Carbon Development Partnership, which is expected to close today, May 13, 2014, (ii) repay its $7.2 million unsecured loan, (iii) repay $20 million of borrowings under its credit facility, and (iv) for general corporate purposes.

The  Common  Shares  were  offered  by  way  of  a  short  form  prospectus,  which  was  filed  in  all  of  the  provinces  and territories  of  Canada  and  in  the  United  States  on  a  private  placement  basis  pursuant  to  an  exemption  from  the registration requirements of the United States Securities Act of 1933, as amended, and applicable state securities laws.

About Altius 

Altius is focused on the mining and resources sector through prospect generation and the creation and acquisition of  royalties. 

Altius holds royalty interests in 12 producing assets that include 5 coal mines and 6 potash mines located in western  Canada and a royalty on the producing Voisey’s Bay nickel‐copper‐cobalt mine in Labrador.

It has a 3% gross sales royalty on the development stage Kami iron ore project of Alderon Iron Ore Corp. (“Alderon”), a  2%  gross  sales  royalty  for  the  advanced  exploration  stage  Central  Mineral  Belt  uranium  project  of  Paladin  Energy  Limited, and several other resource stage project royalties. Its project generation pipeline contains a diversified portfolio  of  exploration  stage  projects  and  royalties,  many  of  which  are  being  advanced  through  various  partner‐funding  arrangements. 

Altius has also built a portfolio of directly and indirectly held junior resource investments, including a ~25% shareholding  in  Alderon  (ADV:TSX),  an  ~8%  shareholding  in  Virginia  Mines  Inc.  (VGQ:TSX),  and  a  ~5.9%  shareholding  in  Callinan  Royalties Corporation (CAA:TSXV).

Altius has 32,238,821 shares issued and outstanding that are listed on Canada’s Toronto Stock Exchange. It is a member  of both the S&P/TSX Small Cap and S&P/TSX Global Mining Indices. 

For further information, please contact Chad Wells at 1.877.576.2209.

Caution Regarding Forward‐Looking Statements and Information 

This news release contains forward‐looking information about the Offering, including, but not limited to, statements pertaining to the Company’s proposed use of the net proceeds of the Offering. The forward‐looking statements in this news  release  are  subject  to  a  number  of  risks  and  uncertainties  that  could  cause  actual  events  or  results  to  differ materially from current expectations, including those related to the business generally, which are set out in materials filed with the securities regulatory authorities in Canada from time to time, including the risk section of the Company’s annual Management’s Discussion and Analysis report, Annual Information Form and the short form final prospectus.

The Company does not undertake to update any forward‐looking statements that may be made from time to time by or on behalf of the Company other than as required by applicable securities laws.