Silvercorp Provides Update on OreCorp Transaction

NEWS RELEASE  Trading Symbol:  TSX: SVM  NYSE AMERICAN: SVM 

Silvercorp Provides Update on OreCorp Transaction

VANCOUVER, British Columbia – January 16, 2024 – Silvercorp Metals Inc. (“Silvercorp” or the “Company”) (TSX/NYSE American: SVM) reports that the Company will commence dispatching the offer document to the shareholders of OreCorp Limited (“OreCorp”) today in relation to Silvercorp’s off‐market takeover offer for all of the OreCorp shares not already owned by Silvercorp for consideration comprising 0.0967 common shares of Silvercorp and A$0.19 cash per OreCorp share (the “Transaction”), as described in the Company’s news  release  of  December  26,  2023.  The  offer  is  open  for  acceptance  by  OreCorp  shareholders  until February  23,  2024  (Sydney  time),  unless  extended.  Silvercorp  will  provide  further  updates  on  the Transaction as appropriate.

About Silvercorp  

Silvercorp  is  a  Canadian  mining  company  producing  silver,  gold,  lead,  and  zinc  with  a  long  history  of profitability and growth potential. The Company’s strategy is to create shareholder value by 1) focusing on generating free cashflow from long life mines; 2) organic growth through extensive drilling for discovery; 3) ongoing merger and acquisition efforts to unlock value; and 4) long term commitment to responsible mining and ESG. For more information, please visit our website at www.silvercorpmetals.com.

For further information

Silvercorp Metals Inc.

Lon Shaver President Phone: (604) 669‐9397 Toll Free 1(888) 224‐1881 Email: [email protected] Website: www.silvercorpmetals.com

CAUTIONARY DISCLAIMER ‐ FORWARD‐LOOKING STATEMENTS 

Certain of the statements and information in this news release constitute “forward‐looking statements” within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and “forward‐looking information” within the meaning of applicable Canadian and US securities laws (collectively, “forward‐looking statements”). Any statements or information that express or involve discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives,  assumptions  or  future  events  or  performance  (often,  but  not  always,  using  words  or  phrases  such  as “expects”, “is expected”, “anticipates”, “believes”, “plans”, “projects”, “estimates”, “assumes”, “intends”, “strategies”, “targets”, “goals”, “forecasts”, “objectives”, “budgets”, “schedules”, “potential” or variations thereof or stating that certain actions, events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will” be taken, occur or be achieved, or the negative of any of these terms and similar expressions) are not statements of historical fact and may be forward‐looking statements.  Forward‐looking statements relate to, among other things: the Transaction; the price of silver and other metals; the accuracy of mineral resource and mineral reserve estimates at the Company’s material properties; the sufficiency of the Company’s capital to finance the Company’s operations; estimates of the Company’s revenues and capital expenditures; estimated production from the Company’s mines in the Ying Mining District and the GC Mine; timing of receipt of permits and regulatory approvals; availability of funds from production to finance the Company’s operations; and access to and availability of funding for future construction, use of proceeds from any financing and development of the Company’s properties.

Actual results may vary from forward‐looking statements. Forward‐looking statements are subject to a variety of known and unknown risks, uncertainties and other factors that could cause actual events or results to differ from those reflected in the forward‐looking statements, including, without limitation, risks relating to: global economic and social impact of COVID‐19; fluctuating commodity prices; calculation of resources, reserves and mineralization and precious and  base  metal  recovery;  interpretations  and  assumptions  of  mineral  resource  and  mineral  reserve  estimates; exploration and development programs; feasibility and engineering reports; permits and licences; title to properties; property  interests;  joint  venture  partners;  acquisition  of  commercially  mineable  mineral  rights;  financing;  recent market  events  and  conditions;  economic  factors  affecting  the  Company;  timing,  estimated  amount,  capital  and operating  expenditures  and  economic  returns  of  future  production;  integration  of  future  acquisitions  into  the Company’s existing operations; competition; operations and political conditions; regulatory environment in China and Canada; environmental risks; foreign exchange rate fluctuations; insurance; risks and hazards of mining operations; key personnel; conflicts of interest; dependence on management; internal control over financial reporting; and bringing actions and enforcing judgments under U.S. securities laws.

This list is not exhaustive of the factors that may affect any of the Company’s forward‐looking statements. Forward‐ looking statements are statements about the future and are inherently uncertain, and actual achievements of the Company  or  other  future  events  or  conditions  may  differ  materially  from  those  reflected  in  the  forward‐looking statements due to a variety of risks, uncertainties and other factors, including, without limitation, those referred to in the Company’s Annual Information Form under the heading “Risk Factors” and in the Company’s Annual Report on Form 40‐F, and in the Company’s other filings with Canadian and U.S. securities regulators.  Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated, described or intended.  Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐looking statements.

The  Company’s  forward‐looking  statements  are  based  on  the  assumptions,  beliefs,  expectations  and  opinions  of management as of the date of this news release, and other than as required by applicable securities laws, the Company does not assume any obligation to update forward‐looking statements if circumstances or management’s assumptions, beliefs, expectations or opinions should change, or changes in any other events affecting such statements. Assumptions may prove to be incorrect and actual results may differ materially from those anticipated. Consequently, guidance cannot be guaranteed. For the reasons set forth above, investors should not place undue reliance on forward‐looking statements.

Additional information related to the Company, including Silvercorp’s Annual Information Form, can be obtained under the Company’s profile on SEDAR+ at www.sedarplus.ca, on EDGAR at www.sec.gov, and on the Company’s website at www.silvercorpmetals.com.