Northern Freegold Announces $8 Million Private Placement

TSX.V:NFR   PR #11‐05  May 12, 2011  

NOT FOR DISTRIBUTION TO UNITED STATES NEWS WIRE SERVICES OR FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES

Northern Freegold Announces $8 Million Private Placement 

Vancouver, BC: Northern Freegold Resources Ltd. (NFR: TSX‐V) is pleased to announce that it intends to complete a non‐brokered private placement of up to 22,857,142  units at a price of $0.35 per unit, for gross proceeds of up to $8 million.  Each unit will consist of a common share and a share purchase warrant, each warrant being exercisable to acquire an additional share at $0.45 for 18 months following the closing.

Net  proceeds  from  the  private  placement  will  be  applied  towards  advancement  of  the Company’s Yukon mineral properties and for general working capital purposes.

The company will pay commissions and finders fees of 7% in cash and 7% in finder warrants in connection with the financing.  The finder warrants will have the same terms as the warrants forming part of the units.

If requested by finders, the company may accept subscriptions of up to an additional 25% of the offering, for additional gross proceeds of up to $2 million.  The additional offering would involve the issuance of up to 5,714,285 additional units.

Northern Freegold is a Canadian‐based precious metals exploration and development company that brings local expertise and strong management to focus on the development of economic mineral  resources  on  the  district‐scale  Freegold  Mountain  gold  and  copper  project  in  the Yukon and the Burro Creek gold and silver property in Arizona.

This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any state in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.  The securities have not been registered under the United States Securities Act  of  1933,  as  amended,  and  may  not  be  offered  or  sold  in  the  United  States  absent registration or an applicable exemption from registration requirements.

This news release has been approved by the Board of Directors.  For additional information please  contact:  John Anderson, Chairman, at +1 604 628‐5000 or [email protected] 

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX  Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.